El gigante bancario español BBVA dijo el viernes que su oferta de licitación para el rival nacional más pequeño Sabadell comenzaría el lunes después de que su oferta hostil recibiera la luz verde del regulador del mercado de valores.
El acuerdo propuesto tiene como objetivo crear una potencia bancaria europea capaz de competir con los pesos pesados de la industria como Santander, BNP Paribas y HSBC.
BBVA, el segundo banco más grande de España con una gran huella en América Latina y Turquía, anunció su oferta de todo compartido en mayo de 2024, valorando a Sabadell en alrededor de € 15 mil millones ($ 18 mil millones).
El regulador del mercado de valores de CNMV dictaminó que BBVA tendrá 30 días, a partir del 8 de septiembre, para obtener suficientes accionistas de Sabadell para aceptar la propuesta.
“La oferta está condicionada a la aceptación de un número mínimo de acciones que representan más de la mitad de los derechos de voto de Banco Sabadell, excluyendo las acciones del Tesoro”, dijo en un comunicado.
BBVA dijo que su oferta es “muy atractiva”, lo que refleja la “mejor valoración de Sabadell en más de una década, al tiempo que incorpora una prima claramente más alta que la de las recientes transacciones similares en Europa”.
“Después de la fusión, los accionistas de Banco Sabadell obtienen ganancias por acción un 25 por ciento más que lo que lo harían con un Banco Sabadell independiente”, agregó el presidente de BBVA, Carlos Torres Vila, agregó una declaración después de que el CNMV anunció su decisión.
Pero el presidente de Sabadell, Josep Oliu, respondió, diciendo que su prestamista había crecido más en valor y proporcionó más recompensas a sus accionistas que BBVA desde que la oferta de adquisición se anunció en mayo de 2024.
“Parece una oferta débil basada en suposiciones poco realistas, pero tendremos que analizarla en detalle antes de dar una opinión completa”, agregó en un comunicado, diciendo que la oferta “subvaloró el proyecto independiente de nuestra entidad”.
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Obstáculos
Sabadell, el cuarto banco más grande de España, ha tomado medidas para defender la oferta, incluida la venta de su subsidiaria del Reino Unido TSB a Santander por € 3.1 mil millones en lo que se vio como un esfuerzo para debilitar su apelación como un objetivo de adquisición.
Los analistas dijeron que la venta de TSB también le daría a Sabadell más efectivo por dividendos, recompras de acciones o adquisiciones que podrían reducir la apelación de la oferta de BBVA a los accionistas.
Fundada en 1881 cerca de Barcelona, Sabadell tiene una estructura de propiedad dispersa. Ningún inversor posee más del siete por ciento del banco, lo que hace que el resultado de la oferta de adquisición sea incierta.
BBVA ya ha navegado en aprobaciones para su oferta del Banco Central Europeo y la Autoridad de Competencia de España, y superó la oposición del gobierno español de izquierda, que expresó su preocupación por la reducción de la competencia.
Madrid impuso condiciones estrictas en junio, requiriendo una congelación de tres años en cualquier fusión entre los dos prestamistas para salvaguardar la competencia del mercado, un movimiento visto como un obstáculo importante para el acuerdo.
BBVA informó una ganancia neta récord de € 5.45 mil millones durante los primeros seis meses del año, un 9.1 por ciento más que € 4.99 mil millones en el mismo período del año anterior.