Los mercados asiáticos cerraron la semana en términos negativos, mientras la caída del sector tecnológico en Wall Street se extendía por todo el mundo. Mientras tanto, una serie de datos preocupantes indican que las ventas minoristas, la producción industrial y los precios de la vivienda son débiles. Esto tuvo un impacto particular en las empresas de consumo centradas en la tecnología, como Alibaba y JD.com.
La debilidad de los indicadores tanto de consumo como de negocios señaló la necesidad de ser cautelosos en la región, ya que el comercio de IA ha llevado a empresas como el Hang Seng a un período de prosperidad a pesar de la cuestionable economía subyacente en China.
Los mercados europeos han mantenido la tendencia bajista observada en EE.UU. y Asia, mientras el sector financiero lidera el camino a la baja. En el Reino Unido, la política sigue en el asiento del conductor tras las recientes afirmaciones de que Starmer podría ser expulsado el próximo año. Esta vez tenemos a la Canciller aparentemente considerando un cambio de sentido en los aumentos del impuesto sobre la renta, mientras intenta mantener a ambos hogares y a su partido de acuerdo cuando presente su presupuesto de otoño a finales de este mes.
La fortaleza observada en la libra indica claramente que los mercados perciben que este movimiento reduce la probabilidad de un recorte de tasas por parte del Banco de Inglaterra, a pesar de las débiles cifras del PIB vistas el miércoles. Sin embargo, las cifras deben recuperarse de alguna manera, y habrá muchas preguntas sobre la gran cantidad de medidas necesarias para compensar el agujero negro en las finanzas públicas sin un cambio importante en uno de los principales impuestos.
En Estados Unidos, el alivio de una resolución de cierre ha dado paso rápidamente a la frustración: los datos de octubre parecen no existir y, por lo tanto, es posible que tengamos que conformarnos con los datos de septiembre. En un entorno de dependencia de los datos de la Reserva Federal, habría una mayor dependencia de medidas privadas como las cifras de ADP y Challenger, que estaban lejos de ser impresionantes.
Parece que la caída del sector tecnológico continuará a medida que cerremos la semana, y se espera que el Nasdaq caiga al nivel más bajo desde el viernes pasado. El repunte de la reapertura del lunes resultó de corta duración, ya que las preocupaciones sobre las valoraciones estuvieron acompañadas por la comprensión de que la Fed probablemente adoptará un enfoque cauteloso a la hora de flexibilizar las tasas.
Los comentarios de los responsables de las políticas Musalem, Kashkari y Hammack advirtieron que percibían las presiones inflacionarias como una causa potencial para que las tasas siguieran siendo algo restrictivas por el momento. Ahora que los mercados valoran una probabilidad del 47% de que veamos sólo un recorte en las próximas cuatro reuniones, parece poco probable que la Fed ayude a la confianza en un momento de preocupación.
Análisis de mercado proporcionado por Joshua Mahony, analista jefe de mercado de Scope Markets