La tecnología ha facilitado los pagos y la gestión del dinero, pero el acceso al crédito sigue siendo un desafío más complejo. Para solucionarlo se necesita una combinación de experiencia bancaria, enfoque empresarial e inteligencia tecnológica, escribe Oleg Boiko.
Abrir una cuenta en una aplicación, transferir dinero o comprar valores se ha vuelto mucho más fácil hoy en día. Sin embargo, una interfaz financiera conveniente no significa necesariamente acceso a financiamiento. Un cliente puede utilizar servicios digitales todos los días y aún así no recibir ofertas de crédito de su banco.
En mi opinión, aquí es donde radica una de las oportunidades más interesantes para las empresas financieras: servir a personas a quienes los bancos tradicionales evalúan con demasiada cautela y consideran insuficientemente elegibles. Este es el grupo en el que nos hemos centrado en nuestra empresa. Pero atender este mercado es mucho más difícil que lanzar otra aplicación de pagos.
Es útil dividir la inclusión financiera –la ampliación del acceso a los servicios financieros– en dos partes. El primero cubre principalmente servicios transaccionales como pagos, transferencias, servicios de inversión, gestión de finanzas personales, etc. El segundo se refiere a los préstamos. Estas áreas tienen economías diferentes y costos fundamentalmente diferentes de hacer las cosas mal.
En los servicios transaccionales, la tecnología puede acelerar una operación, reducir su costo y mejorar la experiencia del cliente. Los préstamos añaden una pregunta central: ¿se devolverá el dinero? La respuesta sólo queda clara más tarde, cuando la cartera de préstamos se pone a prueba por el comportamiento de pago de los clientes y las condiciones económicas cambiantes.
Esto explica la cautela de los bancos. Ampliar el acceso al crédito a un público más amplio significa trabajar con prestatarios para quienes puede haber datos menos convencionales disponibles. Para una institución que busca un riesgo bajo y predecible, hacerlo requiere de argumentos tecnológicos y económicos sólidos.
Las nuevas empresas de tecnología financiera crediticia se enfrentan a otra barrera: la obtención de capital. Un inversor debe asumir tanto el riesgo de una empresa tecnológica joven como el riesgo de su modelo de préstamo. El escalamiento depende de la calidad de la cartera: aumentar rápidamente el volumen de préstamos puede crear valor para la startup, pero también puede aumentar las pérdidas futuras.
Por este motivo, nuestro enfoque de inversión se centra en negocios en los que podemos desempeñar un papel activo y que complementan nuestra propia experiencia operativa, de gestión y tecnológica. Lo que nos importa es la oportunidad de aplicar nuestra capacidad, no simplemente proporcionar capital. Este enfoque está más cerca de la aprobación de los fondos de capital privado, incluso cuando la empresa se encuentra en una etapa relativamente temprana.
La competencia limitada en el ámbito de las fintech crediticias no debería inducir a error. También refleja la dificultad de entrar en el mercado. El éxito requiere un equipo que combine disciplina bancaria, voluntad empresarial para trabajar con incertidumbre y capacidad de construir su propia tecnología. Hemos reunido estas capacidades en nuestra empresa. En las fintech crediticias, deben trabajar en conjunto: la tecnología debe dar cuenta de la economía de los préstamos, mientras que el crecimiento empresarial debe mantenerse dentro de la capacidad de gestionar el riesgo.
Nuestro enfoque son los llamados préstamos al consumo “casi preferenciales”: atender a prestatarios que están cerca de la categoría más solvente pero que no cumplen plenamente los criterios bancarios estándar. Creo que esta es una de las oportunidades más interesantes del mercado financiero. El rechazo de un banco no siempre significa que el prestatario no pueda pagar. Puede reflejar la capacidad limitada del banco para evaluar el riesgo de dichos clientes de su modelo de evaluación o el alto costo de atender a ese cliente en particular.
Nuestro desafío comercial es procesar esta demanda con mayor precisión y ofrecer un producto con economía viable para ambas partes. La inclusión financiera funciona cuando un prestamista puede distinguir a un prestatario subestimado de otro para quien una deuda adicional se convertiría en un problema. La simple aprobación de más solicitudes no resuelve ese desafío.
Las grandes plataformas tecnológicas (big tech) parecen contendientes naturales en este mercado. Tienen bases de clientes, marcas reconocibles, interfaces cómodas y datos sobre el comportamiento de los usuarios. Para los prestamistas especializados, incluidos nosotros, son competidores potencialmente formidables. Pero esas ventajas no reemplazan la capacidad de gestionar el riesgo crediticio, el desarrollo creativo de productos y centrarse primero en el crédito.
Pasar a los servicios financieros también cambia las demandas impuestas al propio negocio. El marco regulatorio y la estructura del grupo pueden importar tanto como la calidad de la aplicación. Por lo tanto, las plataformas enfrentan una elección estratégica sobre qué capacidades financieras desarrollar por sí mismas y cuáles obtener a través de asociaciones.
Para muchas plataformas tecnológicas, operar bajo una licencia bancaria y entrar en el régimen regulatorio asociado no tiene sentido económico; en muchos casos, la ley ni siquiera lo permite.
En mi opinión, un modelo híbrido es el más viable para todas las grandes empresas minoristas. Una empresa fabrica sus propios productos cuando tiene suficiente experiencia y puede operar de manera eficiente, mientras que los socios especializados brindan otros servicios. Para el cliente, esto puede parecer un ecosistema único. Para la empresa, distribuye la responsabilidad sin necesidad de recrear toda la industria financiera internamente.
La inteligencia artificial puede hacer que este modelo sea más eficiente, pero su impacto también debe considerarse por aplicación.
En el servicio al cliente, el procesamiento de documentos, las operaciones internas y la detección de actividades sospechosas, los efectos de la automatización son más fáciles de medir. Los agentes de IA pueden realizar un seguimiento de cuánto tiempo lleva una tarea, cuánto cuesta y cómo cambia la cantidad de errores. Reducir estos costos respalda directamente el acceso financiero: cuanto menos cueste atender bien a un cliente, a más personas podrá atender una empresa de manera sostenible.
Las decisiones crediticias son más complicadas. La respuesta de un algoritmo no es suficiente. Lo ideal es que los reguladores y las instituciones financieras comprendan el algoritmo de decisión, su solidez y cómo detectar errores. La capacidad de auditar el modelo y asignar responsabilidades claras es esencial.
En nuestro trabajo, el alcance del uso de la IA depende en parte del tipo de licencia y de los requisitos de cada mercado. Algunas áreas ofrecen más espacio para introducir nuevas herramientas. Pero la libertad tecnológica no elimina la necesidad de controlar los resultados.
Por lo tanto, el valor de la IA en los préstamos dependerá de si puede integrarse en un proceso que pueda gestionarse y supervisarse. Las decisiones auditables, los controles de calidad de los datos y la participación humana cuando sea necesario se convierten en parte del producto mismo. El ritmo de la automatización debe estar a la altura de la capacidad de monitorear sus consecuencias.
La prevención del fraude ilustra el doble papel de la tecnología. Analizar cómo se comporta alguien mientras completa una solicitud puede ayudar a identificar acciones inusuales y señalar casos para su posterior revisión. Pero los estafadores también se adaptan y utilizan la automatización. Mantener una ventaja requiere que los modelos se actualicen continuamente: un algoritmo implementado una vez no proporcionará una protección duradera.
Para las pequeñas y medianas empresas, el potencial de la IA también se extiende mucho más allá de los préstamos. La automatización de la contabilidad, el análisis del flujo de caja, la planificación de pagos y el servicio al cliente puede reducir los costos administrativos. Una mejor información sobre la situación financiera de una empresa puede, a su vez, proporcionar una base más sólida para evaluar sus necesidades financieras.
La forma en que la gente elige los servicios financieros también cambiará. Un usuario podrá describir un objetivo específico (financiar una compra, distribuir pagos o comparar términos) y obtener ayuda para encontrar una solución adecuada. En este modelo, las empresas financieras competirán para ser incluidas en una recomendación bien fundada. Los términos transparentes y una estrecha adaptación entre el producto y las necesidades del cliente serán especialmente importantes.
Sin embargo, una recomendación conveniente no es necesariamente confiable. La capacidad de un sistema para comparar ofertas rápidamente no establece la calidad de sus decisiones a lo largo del tiempo. En finanzas, la confianza se basa en resultados que pueden verificarse.
En mi opinión, la próxima etapa de desarrollo de las fintech crediticias se definirá por hasta qué punto la tecnología puede ampliar la base de clientes de los prestamistas manteniendo al mismo tiempo el riesgo y los costos en niveles aceptables. Para nuestra empresa, este es un desafío práctico: comprender mejor a los prestatarios para crear un ecosistema conveniente y útil, atenderlos de manera más eficiente y preservar la calidad de la cartera a medida que crece el negocio.
La capacidad de cumplir con todas estas condiciones determinará quién puede convertir la inclusión financiera en un negocio sostenible.
Oleg Boiko es un emprendedor e inversor con más de cuatro décadas de experiencia en servicios financieros, tecnología e inversiones internacionales. Es el fundador y presidente de Finstar Financial Group, un grupo de inversión privado con aproximadamente 2 mil millones de dólares en activos bajo administración e inversiones en más de 20 países. Su trabajo se ha centrado particularmente en fintech y servicios financieros basados en tecnología en mercados desarrollados y emergentes.
La filosofía de inversión de Boiko enfatiza el crecimiento a largo plazo, la disciplina operativa y la capacidad de identificar y adaptarse a las tendencias económicas y tecnológicas emergentes. Más allá de los negocios, apoya iniciativas socialmente significativas, incluido el desarrollo del movimiento Paralímpico.
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Producido con el apoyo de Finstar Financial Group, un grupo de inversión privado con aproximadamente 2 mil millones de dólares en activos bajo administración e inversiones en más de 20 países de Europa, Asia, América Latina y la CEI.
LEER MÁS: Por qué los empresarios eligen los países equivocados. La expansión global a menudo se presenta como una proyección de la estrategia financiera. En realidad, es una prueba de juicio institucional y madurez organizacional. El inversionista internacional y empresario de tecnología financiera Oleg Boiko explora por qué comprender las reglas detrás de un mercado (no solo su economía) es la verdadera base del éxito internacional a largo plazo.
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Imagen principal: Los prestamistas digitales están utilizando tecnología y enfoques alternativos de evaluación crediticia para llegar a prestatarios que pueden quedar fuera de los criterios de préstamo de los bancos tradicionales. Crédito: Mikhail Nilov vía Pexels