Por Peter Dougherty
Todos hemos oído hablar de acciones y bonos, y la mayoría de nosotros tenemos una comprensión básica de lo que son. Las acciones representan la propiedad en una empresa, mientras que los bonos son esencialmente préstamos para una empresa o un gobierno.
Es ampliamente reconocido que es aconsejable mantener tanto en su cartera de inversiones. ¿Por qué? Porque poner todos sus huevos financieros en una canasta rara vez es una buena idea: la diversificación ayuda a controlar el riesgo.
Aún mejor, las acciones y los bonos a menudo se correlacionan negativamente. Cuando los mercados de valores se sumergen, los inversores tienden a buscar la seguridad relativa de los bonos, lo que aumenta los precios de los bonos. Al mantener ambos, puede reducir la volatilidad, apuntar a los mismos rendimientos con menos riesgo y evitar dificultades de inversión emocional como la venta de pánico.
Pero, ¿cuánto de cada uno debería sostener? Ahí es donde difieren las opiniones.
La gran pregunta en la inversión, conocida como decisión de asignación de activos, tiene muchas respuestas. Las estrategias incluyen:
- Basado en el horizonte del tiempo: cuanto más tiempo tenga hasta la jubilación o necesite el dinero, más acciones podrá tener. Los marcos de tiempo más cortos favorecen los bonos o el efectivo.
- Inversión basada en objetivos: asigne diferentes mezclas de acciones/bonos a diferentes objetivos. Por ejemplo, un fondo universitario infantil podría ser 50/50, mientras que un depósito de la casa a corto plazo podría inclinarse 20/80.
- Fondos de fecha objetivo: ajustan su cartera en función de cuándo planea retirarse, cambiando gradualmente de acciones a bonos con el tiempo.
- Basado en la edad: una regla clásica dice que reste su edad de 100 (o 120) para determinar el porcentaje para mantener en acciones, con el resto en bonos.
En Bissan Wealth Management, donde trabajo, adoptamos un enfoque basado en objetivos. Primero, aprendemos sobre sus objetivos financieros (jubilación, educación infantil, una compra de propiedad) y luego cuantificamos estos utilizando nuestro modelo de optimización. Calculamos las necesidades de efectivo futuras esperadas y colocamos esos fondos en bonos para protegerlos de los columpios del mercado. El capital restante se invierte en acciones.
Se podría decir: “La inversión basada en objetivos ha llegado a España”.
Pero hay otra arruga: su hipoteca.
Si aún le debe en su hogar, su mezcla de activos podría no estar tan equilibrada como piensa. Una hipoteca es esencialmente un bono en reversa; en lugar de recibir intereses, lo está pagando.
Digamos que posee 200,000 € en bonos y 200,000 € en acciones. En el papel, eso se ve equilibrado. Pero si debe 150,000 € en su hipoteca, entonces el interés de una gran parte de sus bonos simplemente cubrirá esa deuda. Su posición de bonos netos es de solo € 50,000, lo que significa que está más invertido en acciones de lo que podría darse cuenta.
Algunos pueden tomar esto como una señal para comprar una casa más barata en España y evitar una hipoteca por completo. Mi punto de vista? Encuentre un asesor financiero de confianza en España que pueda ayudarlo a guiarlo a través de estas decisiones, para que no tenga que navegarlo solo.
Los mismos hechos. Conclusiones más inteligentes.
Peter Dougherty es un planificador financiero en Bissan Wealth Management en España. Tiene un MBA en finanzas de la Universidad de Columbia en Nueva York y una EM en impuestos españoles (Máster en Fiscalidad y Tributación) de la Universidad de Nebrija en España. Está certificado como un planificador financiero europeo (EFP) en España y como un consejero de planificación de jubilación calificada y representante de asesores de inversiones en los Estados Unidos.
Para más información: https://www.financial-planning-insain.com
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