El contratista de defensa de IA registró ingresos trimestrales de 1.410 millones de dólares, firmó un contrato con el Pentágono de 10.000 millones de dólares y pronostica otro crecimiento del 60% en 2026.
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¿Por qué subieron las acciones de Palantir? Las acciones de Palantir subieron un 6 % en las operaciones ampliadas el 3 de febrero de 2026 después de que la compañía informara unos ingresos en el cuarto trimestre de 2025 de 1.410 millones de dólares, superando las estimaciones de los analistas de 1.330 millones de dólares en un 6 %. El aumento fue impulsado por un aumento del 66% en los ingresos del gobierno de EE. UU. a 570 millones de dólares, un contrato histórico de 10 mil millones de dólares con el ejército y ventas comerciales en EE. UU. que se duplicaron con creces año tras año. La compañía pronostica ingresos para 2026 de entre 7,18 mil millones de dólares y 7,20 mil millones de dólares, lo que representa un crecimiento de más del 60%.
Palantir Technologies obtuvo un desempeño sorprendente en el cuarto trimestre que hizo que las acciones se dispararan en las operaciones fuera de horario, reforzando su posición como uno de los actores más importantes y controvertidos en el panorama de la inteligencia artificial.
La empresa de análisis de datos con sede en Denver informó resultados que el director ejecutivo Alex Karp describió como “indiscutiblemente los mejores resultados que conozco en tecnología en la última década”. Para los inversores que siguen el crecimiento explosivo del sector de la IA, las cifras de Palantir exigen atención.
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Ganancias de Palantir del cuarto trimestre de 2025: los números que importan
Los ingresos del cuarto trimestre alcanzaron los 1.410 millones de dólares, superando cómodamente los 1.330 millones de dólares que Wall Street había anticipado. Esto marca un notable aumento del 70 % con respecto a los 827,5 millones de dólares registrados en el cuarto trimestre de 2024, tasas de crecimiento que pocas empresas de software empresarial pueden igualar.
Las ganancias por acción llegaron a 25 centavos ajustados, superando las estimaciones del consenso de 23 centavos. Los ingresos netos totalizaron más de $608 millones, una mejora espectacular con respecto a los $79 millones reportados en el trimestre del año anterior.
Durante todo el año fiscal, Palantir generó 4.480 millones de dólares en ingresos totales. Pero es la orientación futura lo que captó la atención de los inversores: la dirección proyecta ingresos para 2026 entre 7.180 y 7.200 millones de dólares, lo que implica un crecimiento anual de más del 60%.
La orientación para el primer trimestre de 2026 de entre 1.530 y 1.540 millones de dólares superó significativamente las expectativas de los analistas de 1.320 millones de dólares, lo que sugiere que el impulso no muestra signos de desaceleración.
Contratos gubernamentales de EE. UU.: la base del negocio de Palantir
El segmento del gobierno de EE. UU. sigue siendo fundamental para el éxito de Palantir, ya que contribuyó con 570 millones de dólares a los ingresos del cuarto trimestre, un aumento interanual del 66 % que subraya la creciente dependencia federal de las plataformas de la empresa.
“Estados Unidos se ha vuelto más letal, más confiado, más divergente de nuestros adversarios y, francamente, de nuestros aliados”, afirmó Karp durante la conferencia telefónica sobre resultados, destacando cómo la tecnología de Palantir respalda los objetivos de seguridad nacional.
Varios contratos transformadores han consolidado esta relación. En agosto pasado, Palantir consiguió un acuerdo con el ejército estadounidense por un valor de hasta 10 mil millones de dólares durante la próxima década, consolidando 75 contratos separados en un solo marco empresarial. Este acuerdo crea lo que la compañía describe como “un marco integral para las futuras necesidades de software y datos del Ejército”.
El Departamento de Defensa se ha convertido en un cliente fundamental. En mayo de 2025, el Pentágono amplió su contrato Maven Smart Systems en 795 millones de dólares para mejorar las capacidades de IA en las operaciones militares. Para los inversores que analizan oportunidades en tecnología de defensa, estos compromisos a largo plazo brindan una visibilidad de ingresos inusual.
El Servicio de Inmigración y Control de Aduanas otorgó a Palantir un contrato de $30 millones en abril de 2025 para desarrollar sistemas de seguimiento, la adjudicación individual más grande de la agencia a la compañía entre 46 acciones contractuales federales desde 2011. La compañía también ha iniciado conversaciones con la Administración de la Seguridad Social y el IRS con respecto a las implementaciones de plataformas de datos.
Ingresos comerciales: el motor de crecimiento acelerado
Si bien el trabajo gubernamental proporciona estabilidad, el segmento comercial de Palantir se ha convertido en la narrativa más convincente para los inversores centrados en el crecimiento.
Los ingresos comerciales en EE. UU. alcanzaron los 507 millones de dólares en el cuarto trimestre, y el valor restante de los acuerdos comerciales en EE. UU. aumentó un 145 % año tras año hasta los 4.380 millones de dólares. La dirección proyecta que los ingresos comerciales de EE. UU. crecerán al menos un 115 % en 2026, superando los 3.140 millones de dólares, una aceleración del ya impresionante crecimiento del 109 % logrado en 2025.
La Plataforma de Inteligencia Artificial (AIP) ha demostrado ser particularmente atractiva para las empresas que buscan implementar grandes modelos de lenguaje en datos propietarios de forma segura. A diferencia de las herramientas genéricas de IA, la oferta de Palantir permite a las empresas mantener la privacidad de los datos mientras extraen información útil.
Las asociaciones abarcan industrias reguladas donde la seguridad de los datos es primordial. Fannie Mae firmó un acuerdo de 30 millones de dólares para aprovechar los análisis basados en inteligencia artificial para la detección de fraude hipotecario. Las empresas de servicios financieros y de atención médica han adoptado cada vez más la plataforma a medida que el gasto empresarial en IA se acelera en todos los sectores.
“El segmento gubernamental de Palantir sigue siendo clave para su éxito, y los contratos están profundamente arraigados en los sistemas federales”, observó el analista de Emarketer Jacob Bourne. “Sin embargo, la historia de crecimiento de la empresa depende cada vez más de su negocio comercial”.
El debate sobre la valoración: ¿Precios para la perfección?
A pesar de las métricas operativas excepcionales, las acciones de Palantir han caído más del 15% en lo que va del año 2026, ya que los inversores se preguntan si los precios actuales reflejan adecuadamente el riesgo de ejecución.
La empresa cotiza con una relación precio-beneficio a 12 meses de aproximadamente 140, una valoración premium que deja un margen mínimo para la decepción. En contexto, este múltiplo supera significativamente la mayoría de los puntos de referencia del sector tecnológico.
“Los interrogantes sobre la valoración no desaparecerán”, advirtió el analista de eToro Zavier Wong. “Palantir sigue teniendo un precio de perfección, lo que significa que tendrá que seguir ejecutándose en trimestres futuros”.
No obstante, la acción ha recompensado extraordinariamente bien a los tenedores a largo plazo, ganando aproximadamente un 1.700% en tres años y más del 200% desde el día anterior a las elecciones presidenciales de noviembre de 2024. Los estrechos vínculos del cofundador Peter Thiel con figuras clave de Washington, incluido el vicepresidente JD Vance, a quien respaldó en la carrera por el Senado en 2022, han alimentado la especulación sobre el acceso preferencial a contratos gubernamentales.
El vendedor en corto Michael Burry reveló una apuesta contra Palantir y Nvidia en noviembre, lo que llevó a Karp a descartar la medida como “una locura” y acusar a los críticos de “manipulación del mercado”.
Qué significan los resultados de Palantir para los inversores
Palantir ocupa una posición distintiva en la intersección de la modernización de la tecnología gubernamental y la adopción de la IA empresarial. La combinación de contratos de defensa de larga duración, un crecimiento comercial acelerado y una tecnología genuinamente diferenciada crea ventajas competitivas que pocos rivales pueden replicar.
En su carta a los accionistas, Karp enfatizó que las ganancias de Palantir son “puras y no artificiales” a pesar de la creciente presión para que las empresas de IA demuestren fundamentos sostenibles en lugar de un crecimiento impulsado por exageraciones.
Para la construcción de carteras, Palantir presenta un complejo cálculo de riesgo-recompensa. Las métricas de crecimiento son innegablemente convincentes: pocas empresas demuestran un crecimiento de ingresos del 70% a esta escala. Sin embargo, la valoración exige una ejecución impecable y continua, y la dinámica política podría cambiar las prioridades de gasto federal.
Los inversores con horizontes temporales más largos podrían ver los retrocesos como oportunidades de acumulación, apostando por el papel central de la IA en la modernización de la tecnología gubernamental y comercial. Las carteras más conservadoras pueden encontrar la volatilidad desafiante, particularmente dada la incertidumbre más amplia del mercado.
Conclusiones clave
Ingresos del cuarto trimestre de 2025: 1410 millones de dólares (superaron las estimaciones en un 6 %) Crecimiento de los ingresos: 70 % interanual Ingresos del gobierno de EE. UU.: 570 millones de dólares (+66 % interanual) Crecimiento comercial de EE. UU.: 115 % proyectado en 2026 Orientación de ingresos para 2026: 7180-7200 millones de dólares (+60 %) Contrato importante: 10 mil millones de dólares Acuerdo con el ejército durante 10 años Valoración: ~140x ratio P/E adelantado
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