Los precios del petróleo crudo se han estabilizado cerca del reciente pico que alcanzaron el viernes pasado, con ganancias de alrededor del 2,7% a 77,50 dólares por barril. Esto se atribuyó a la preocupación por las nuevas sanciones impuestas por la Unión Europea al petróleo ruso, coincidiendo con las crecientes expectativas de nuevos recortes de la OPEP. Esto se produce después de que la desaceleración económica mundial haya alentado recientemente a los vendedores de petróleo.
La OPEP+ se reunirá a finales de este mes y el grupo cree que puede ser necesario realizar más recortes de producción para mantener los precios del petróleo por encima de los 80 dólares por barril. La OPEP enfrentó una fuerte reacción cuando inició medidas de reducción de la oferta.
Creo que un factor potencial para una caída de los precios del petróleo crudo es la crisis venezolana. Los países sudamericanos continúan tomando medidas para impulsar la producción después del levantamiento de las sanciones, potencialmente regresando a niveles de producción adecuados para 2024, lo que agrega un desafío adicional a la dinámica de la oferta y la demanda de petróleo.
Es probable que los inventarios estadounidenses experimenten un ligero aumento esta semana, lo que contribuirá a la continuación de la tendencia general a la baja. La semana pasada también se produjo un aumento en los inventarios de petróleo de Estados Unidos, el primero en tres semanas. Creo que esto suele servir como indicador de futuros aumentos de producción, lo que respalda una mayor caída de los precios.
Rusia, el mayor productor de petróleo, y Arabia Saudita han reducido constantemente su producción a lo largo del año, lo que ha provocado una disminución de los inventarios mundiales de petróleo y ha restringido el crecimiento de la producción mundial de petróleo crudo en 2023. Esto se alinea con los esfuerzos de otros miembros de la OPEP+ para mantener producción en los objetivos acordados, lo que restringirá aún más el suministro mundial de petróleo crudo en 2023.
La Administración de Información Energética espera que la producción promedio de petróleo crudo de la OPEP+ sea de 38,2 millones de barriles por día en 2023, una disminución de 1,4 millones de barriles por día con respecto a 2022. Se espera que esta cifra disminuya aún más a 37,8 millones de barriles por día en 2024. aumento esperado en la producción de petróleo fuera de la OPEP en 2,2 millones de barriles por día en 2023, y un crecimiento continuo en 2024 debido a nuevos proyectos en América del Norte y del Sur, creo que el aumento de la producción fuera de la OPEP, especialmente de Estados Unidos y Canadá, aumentará tener un impacto negativo en los precios a medio y largo plazo.
En mi opinión, el principal factor que contribuye a la esperada caída de la demanda de petróleo son las preocupaciones en torno al desarrollo económico global, con China y la eurozona a la cabeza de estas preocupaciones. Muchos países enfrentarán condiciones de “recesión inflacionaria” debido al aumento de las tasas de interés y la inflación. Las estrictas políticas monetarias adoptadas por la mayoría de los bancos centrales del mundo han obstaculizado las actividades tanto de los consumidores como de las empresas. Sin embargo, si China logra estimular su economía en respuesta a los recientes informes económicos decepcionantes, puede haber una tendencia alcista sostenida en los precios del petróleo en el futuro cercano.
En el gráfico anterior, las expectativas de la Administración de Información Energética quedan claras: se prevé que una combinación de recortes de producción y una mayor demanda conducirá a una disminución de los inventarios mundiales de petróleo, lo que provocará que los precios del petróleo aumenten a finales de este año.
En el informe de investigación de la agencia, se llama la atención sobre el cambio en los inventarios mundiales de petróleo de un aumento en el primer semestre a una disminución en el segundo semestre de 2023. Durante el primer semestre, los inventarios de petróleo aumentaron a un ritmo diario de 600.000 barriles, y se espera que este ritmo disminuya a 400.000 barriles por día en el segundo semestre. Esto sugiere aumentos modestos en los inventarios durante 2024, lo que podría impactar negativamente los precios en el futuro.
Análisis técnico de la Precios del petróleo (WTI):
El análisis del mercado petrolero actual sugiere que la producción promedio de petróleo crudo de la OPEP+ puede alcanzar los 38,2 millones de barriles por día durante el resto de 2023. Esto es aproximadamente 1,4 millones de barriles por día menos que la producción en el mismo período de 2022. que los precios del petróleo subirán en el cuarto trimestre por encima del nivel de 100 dólares por barril. Sin embargo, este escenario sigue siendo objeto de debate sobre si el precio puede cerrar de manera sostenible por encima de este nivel después de un sólido desempeño en el tercer trimestre.
Desde mi punto de vista, el análisis técnico indica la dificultad de superar la resistencia actual del precio de 77,50 dólares por barril debido a la entrada del precio en la zona de sobrecompra y la aparición de señales negativas en los gráficos de indicadores técnicos. En cuanto al escenario alcista esperado entre 95-100 dólares para el crudo Brent y 90-95 dólares para el petróleo crudo, parece poco realista actualmente ante la caída de la demanda de petróleo. Esto coincide con las expectativas de la Administración de Información Energética de EE.UU. de precios más bajos en el futuro, dada la actual disminución de la demanda de petróleo.
Gráfico de precios del petróleo (WTI) – Plataforma MT4 de XS.com
Desde un punto de vista técnico, tanto el petróleo crudo como el crudo Brent experimentaron un aumento hoy, y ambos aumentaron aproximadamente un 2,7%. Algunos indicadores técnicos sugieren la posibilidad de que la recuperación actual continúe dentro de la zona de sobrecompra, ya que la vela diaria cerró cerca del pico. A pesar de la brecha de precios a la baja durante el fin de semana, los precios del petróleo continuaron subiendo y ahora enfrentan una tenaz resistencia cerca del promedio móvil de 200 días, que ronda los 78,13 dólares.
Si observamos el gráfico, el movimiento del precio aún mantiene una tendencia bajista general y es necesario que haya una vela de cierre diaria por encima del nivel de 78,55 dólares para confirmar cualquier continuación del actual movimiento ascendente. Esto sería una señal positiva de que los precios podrían subir, alcanzando niveles de alrededor de 80 dólares por barril. Sin embargo, si no se logra romper la resistencia mencionada, se podrían volver a probar los niveles de soporte recientes o una posible nueva caída dirigida a la zona de soporte de 70,12 dólares.
Niveles de soporte: $76,90 – $75,05 – $72,30
Niveles de resistencia: $78.55 – $80.20 – $81.90