El gobierno de Hong Kong continúa introduciendo nuevas regulaciones para construir un ecosistema de gestión de activos más saludable y estable.
RAE DE HONG KONG – Cable de noticias OutReach de medios – 29 de marzo de 2024 – El reciente crecimiento en el segmento de inversores institucionales en China continental está brindando una oportunidad para los administradores de activos globales que tienen experiencia en esta área. La China continental sigue siendo una economía enorme con enormes y cambiantes oportunidades de inversión.
El Perspectivas de gestión de activos y capital privado considera las perspectivas para el sector de gestión de activos y capital privado, desde cuestiones amplias que incluyen desarrollos regulatorios hasta temas clave como mercados de capital, activos virtuales y oficinas familiares.
Andrew Weir, presidente global, gestión de activos, KPMG International dice: “El mercado interno de gestión de activos en China continúa madurando, impulsado principalmente por el sector minorista. El reciente crecimiento en el segmento de inversionistas institucionales en China continental también está brindando una oportunidad para los administradores de activos globales que tienen experiencia en esta área. En medio del incierto entorno global, a veces se ha adoptado un enfoque de esperar y ver, pero ahora las empresas también deberían considerar la oportunidad positiva en comparación con el riesgo negativo de esperar”.
El entorno para las OPI en Hong Kong y otros mercados tiene un impacto significativo en el desempeño del sector de gestión de activos, en particular el capital privado. 2023 fue un año tranquilo para las OPI en términos de número y fondos recaudados en los principales mercados bursátiles del mundo. De cara al futuro, es posible que los tipos de interés sigan bajando este año. Esto beneficiará al mercado de OPI al mejorar la liquidez y las valoraciones, aunque el momento y el ritmo de dichos recortes de tipos siguen siendo un tema de debate. Si bien es poco probable que en 2024 se produzca un resurgimiento importante de las OPI en Hong Kong u otros mercados, KPMG es cautelosamente optimista al esperar que este año podría marcar el comienzo de una recuperación de la actividad a más largo plazo.
El favorable régimen fiscal de Hong Kong es uno de los pilares clave de su éxito como centro global de gestión de activos, pero la ciudad debe garantizar que sus ventajas sigan siendo competitivas con respecto a otras ubicaciones. El incentivo Family Office introducido el año pasado muestra cómo los incentivos bien diseñados y promovidos pueden tener éxito a la hora de atraer inversiones a Hong Kong. Sin embargo, los administradores de fondos pueden enfrentar dificultades para cumplir con los requisitos de algunos otros incentivos, como la Concesión Fiscal por Intereses Llevados. El Gobierno ha anunciado que está revisando el incentivo y se prevé que se introducirán cambios en el régimen para que esté más en consonancia con las expectativas de la industria.
Darren Bowdern, Jefe de Impuestos sobre Gestión de Activos, ASPAC, KPMG China dice: “Eliminar la incertidumbre en torno a algunos de los incentivos actuales es el paso más importante. Una mayor claridad sobre el alcance de los incentivos disponibles y las condiciones que deben cumplirse también abordará las preocupaciones de los administradores de activos globales sobre el domicilio de fondos y SPV en Hong Kong”.
Si bien el entorno externo sigue siendo desafiante, el gobierno de Hong Kong ha seguido realizando esfuerzos para construir un ecosistema de gestión de activos más saludable y estable. Ha introducido una variedad de nuevas regulaciones, como nuevas reglas, orientaciones y circulares sobre activos virtuales. La introducción del régimen de licencias para las plataformas de comercio de activos virtuales trasladará el comercio de activos virtuales a un espacio regulado, lo que generará más estabilidad, certidumbre y protección de los inversores. Con su enfoque proactivo en materia de regulación, Hong Kong se ha establecido con éxito como un centro en el espacio de los activos virtuales, y se espera que se produzcan más novedades regulatorias en 2024.
También ha habido una serie de incentivos destinados específicamente a fomentar las oficinas familiares y las personas con alto patrimonio, incluida la política de incentivos fiscales para las oficinas familiares y el Plan de Inversión de Capital para Participantes (CIES). Estos incentivos han sido muy bien recibidos por los administradores de activos en Hong Kong y han generado mucho interés por parte de familias con patrimonios ultra altos, especialmente de China continental. Hong Kong ya es un destino atractivo para las oficinas familiares, dado su régimen fiscal competitivo, sus profesionales financieros y su variedad de productos de inversión. Si bien en 2023 hubo mucho interés por parte de los clientes en conocer la estructura y los requisitos, se espera que se establezcan más oficinas familiares en el próximo año a medida que los UHNWI pongan en práctica sus planes.
Vivian Chui, directora de gestión de activos y valores, Hong Kong, KPMG China dice: “Si miramos las perspectivas a largo plazo, China continental sigue siendo una economía enorme con oportunidades de inversión masivas y en evolución. Esto seguirá siendo una ventaja para Hong Kong cuando la economía global se recupere y la actividad en el sector de gestión de activos se recupere. Hong Kong debería hacer el esfuerzo de enfatizar sus atractivos como centro global para la gestión de activos a fin de estar preparado para aprovechar las oportunidades cuando se reanude el crecimiento”.
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En 1992, KPMG se convirtió en la primera red contable internacional a la que se le concedió una licencia de empresa conjunta en China continental. KPMG también fue la primera entre las cuatro grandes de China continental en pasar de una empresa conjunta a una sociedad general especial, a partir del 1 de agosto de 2012. Además, los orígenes de la empresa de Hong Kong se remontan a 1945. Este compromiso temprano con este mercado , junto con un enfoque inquebrantable en la calidad, ha sido la base de la experiencia acumulada en la industria y se refleja en el nombramiento de KPMG para servicios multidisciplinarios (incluidos auditoría, impuestos y asesoramiento) por parte de algunas de las empresas más prestigiosas de China.