Los consejos de administración de Henderson European Focus Trust plc (HEFT) y Henderson EuroTrust plc (HNE) se complacen en anunciar que ambas empresas han firmado los términos generales con respecto a una propuesta de fusión de intereses para formar Henderson European Trust plc, una empresa europea ampliada y emblemática. fideicomiso de inversión que será gestionado por el equipo de renta variable europea de Janus Henderson Investors.
Henderson European Trust plc estará cogestionado por Tom O’Hara y Jamie Ross, actualmente gestores de cartera de HEFT y HNE respectivamente. Henderson European Trust plc reunirá su experiencia respectiva y su trayectoria comprobada de rendimiento superior al índice de referencia bajo un único mandato: maximizar la rentabilidad total invirtiendo en empresas que cotizan predominantemente en Europa, excepto el Reino Unido.
Se centrará en los “campeones globales” de Europa: empresas grandes, establecidas y bien gestionadas que operan a nivel internacional pero con sede en Europa. Henderson European Trust plc espera mantener una lista concentrada de acciones, seleccionadas sin un sesgo de estilo particular pero con énfasis en el potencial de crecimiento a largo plazo en el contexto de tendencias globales duraderas.
Las juntas directivas de HEFT y HNE creen que las Propuestas ofrecerán a los accionistas de Henderson European Trust plc beneficios, que incluyen:
- Un caso de inversión convincente: Henderson European Trust plc, Combined Trust, ofrecerá a los accionistas una propuesta emblemática de acciones europeas excluidas el Reino Unido, que busca maximizar el rendimiento total de una cartera de la evaluación de Janus Henderson de las mejores y más grandes empresas de Europa, seleccionadas según tendencias globales de larga data y con un énfasis en negocios sustanciales, bien administrados, con modelos de negocios sustentables.
- Historial demostrable de sólido desempeño: El rendimiento total del NAV de HEFT durante tres, cinco y diez años hasta el 29 de febrero de 2024 ha sido del 39,95%, 82,90% y 160,54% respectivamente. Tom O’Hara ha cogestionado la cartera desde 2020. HNE ha sido gestionada únicamente por Jamie Ross desde 2019. Su rentabilidad total NAV durante tres, cinco y diez años hasta el 29 de febrero de 2024 ha sido del 17,80%, 66,39% y 151,94% respectivamente. .
- Escala aumentada: Como resultado de las propuestas, se prevé que Henderson European Trust plc, el Combined Trust, tenga activos netos de alrededor de £750 millones (según valoraciones al 29 de febrero de 2024) y, suponiendo que se aprovechen plenamente las oportunidades de salida de efectivo. (ver ‘Estructura de las propuestas’ más abajo), se convertiría en la segunda mayor sociedad inversora del sector europeo AIC. También se espera que sea elegible para su inclusión en el índice FTSE 250. La escala mejorada de Henderson European Trust plc, Combined Trust, debería mejorar la liquidez del mercado secundario, además de elevar el perfil y ayudar a la comerciabilidad.
- Continuidad de la exposición: HEFT y HNE tienen más del 50% de las participaciones ordinarias por valor, y se espera que la mayor parte de la cartera de Henderson European Trust plc, Combined Trust, comprenda activos que actualmente posee al menos una de las empresas. Esta complementariedad de participaciones y estilo reducirá el alcance de cualquier realineación de cartera requerida en relación con las Propuestas.
- OCR reducido: Las propuestas reducirán los costos fijos proporcionalmente y, junto con las tarifas de gestión revisadas, producirán un OCR competitivo estimado en menos del 0,70% en comparación con el OCR actual de HEFT del 0,80% y el de HNE del 0,79%.
- OCR reducido: Las propuestas reducirán los costos fijos proporcionalmente y, junto con las tarifas de gestión revisadas, producirán un OCR competitivo estimado en menos del 0,70% en comparación con el OCR actual de HEFT del 0,80% y el de HNE del 0,79%.
Las Propuestas estarán sujetas a la aprobación de los accionistas de HEFT y HNE, además de las aprobaciones regulatorias y fiscales.
Actualmente está previsto que la documentación relacionada con las Propuestas se envíe a los accionistas de cada empresa a finales de mayo de 2024 con miras a convocar juntas generales en junio de 2024. Se prevé que las Propuestas concluyan a finales de junio de 2024.
La presidenta de HEFT, Vicky Hastings, y la presidenta de HNE, Nicola Ralston, dijeron:
“Henderson European Trust plc reúne dos fondos de inversión con un excelente rendimiento a largo plazo y gestores de cartera de gran prestigio. Creemos firmemente que esta combinación creará una única empresa que será mucho más que la suma de sus partes: una escala mejorada que dará como resultado una reducción de los gastos corrientes y una mayor liquidez del mercado; reconocida destreza de inversión respaldada por amplios recursos dentro del equipo europeo de Janus Henderson; estructurado sin costo de combinación para los accionistas actuales”.
En nombre de Janus Henderson Investors, Dan Howe, director de empresas de inversión, dijo: “Esperamos que este fideicomiso de inversión emblemático, administrado dentro de nuestro galardonado equipo europeo, atraiga a los inversores que buscan exposición y rendimiento de los ‘campeones globales’ con sede en Europa, una región que a menudo se pasa por alto pero que alberga a muchas de las empresas más importantes del mundo. empresas más grandes, mejores y más duraderas”.
Puedes leer el anuncio completo aquí: https://www.londonstockexchange.com/news-article/HEFT/proposed-merger-of-interests-of-heft-and-hne/16378432