Los ETF activos han surgido como una solución viable para los gerentes que luchan con el debilitamiento de la demanda de fondos mutuos tradicionales. Con los activos bajo administración que alcanzan los USD 54 mil millones para fines de 2024, y se espera que se duplique a fin de año 2025, su aumento es alimentado por el apetito de los inversores por liquidez, transparencia y alfa en un entorno macroeconómico volátil. Reflejando este impulso, varias empresas prominentes han entrado en el espacio.
La adopción institucional sigue siendo modesta, con solo el 27% de los grandes inversores europeos que actualmente usan ETF activos. Las preocupaciones sobre la consistencia del rendimiento, las estructuras de costos y la complejidad regulatoria persisten. Sin embargo, una gran cantidad están considerando su uso dentro de sus carteras. Paralelamente, Luxemburgo ha eliminado los impuestos a la suscripción y aprobó modelos de cartera semitransparentes en un intento por reafirmar a sí mismo como una innovación líder en el Domicilio y Foster ETF. Dichas iniciativas podrían ayudar a estimular el crecimiento de este segmento.
Con el mercado europeo de ETF proyectado para superar el USD 4.5 billones para 2030, los ETF activos están consolidando rápidamente su papel como un puente entre la gestión activa y la eficiencia operativa a pesar de que el riesgo de rendimiento y los mayores costos en comparación con los ETF pasivos siguen siendo una fuente de preocupaciones para los inversores.