CITI ha realizado cambios materiales en sus estimaciones financieras en Fosun International, esperando que las ganancias centrales para el año financiero 2025 crezcan en un 197% año tras año a RMB2.2 mil millones (excluyendo la pérdida no monetaria única de RMB5.1 mil millones de Cainiao en el año financiero 2024). También espera un crecimiento de ganancias interanual del 81% en el año financiero 2026, principalmente impulsado por la recuperación de ganancias en el segmento de “felicidad” y reduce los costos financieros de los esfuerzos de desapselección proactivos del grupo.
Citi también destaca que Fosun está acelerando su estrategia de “avances estratégicos y salidas”, apuntando a desinvertir sobre RMB80 mil millones en activos pesados y activos no básicos. A finales de junio de 2025, Fosun completó la venta de su participación del 99.743% en el banco privado alemán Hal, mientras conservaba los trabajos de servicio de activos. Citi cree que el reciclaje de capital de las desinversiones de activos mejorará los rendimientos de los accionistas y reducirá el descuento del valor de activos netos.
El informe señala que el precio actual de Fosun cotiza con un descuento del 71% al valor de su activo neto. A pesar de que su rendimiento de acciones superan el índice Hang Seng en los últimos 30 días ( +14% frente a +7%), su valoración aún tiene un espacio significativo para la recuperación. Citi es optimista sobre la mejora de las ganancias futuras de Fosun International y el potencial de re-calificación aportado por su estrategia de desapalancamiento, asignando así una calificación de “compra” a Fosun International.
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