A medida que los mercados fluctúan, un número cada vez mayor de inversores recurren a un tipo diferente de activo líquido. El fundador de Cap Group International, Aaron Dolan, explica por qué los barriles de whisky, junto con las monedas de oro, se están convirtiendo en una adición estratégica para las carteras que buscan diversificación.
Se ha revelado que los inversores inquietos por la volatilidad en los mercados tradicionales están recurriendo cada vez más a activos tangibles como barriles de whisky y monedas de oro como alternativa a las acciones, bonos y otras inversiones convencionales.
A diferencia de los productos financieros convencionales, los activos como los barriles de whisky son comprados directa y físicamente por el inversionista, y los rendimientos generalmente se generan a través de la maduración y reventa a largo plazo en lugar de dividendos o transacciones en el mercado.
Históricamente, el sector ha existido en gran medida fuera de los principales mercados de inversión y alguna vez estuvo dominado por coleccionistas ricos y compradores privados.
Pero en los últimos años, las empresas especializadas han comenzado a ofrecer acceso estructurado al mercado para inversores experimentados y de alto patrimonio neto.
Cap Group International, una firma de inversión con sede en el Reino Unido e Irlanda, se especializa en activos tangibles fiscalmente eficientes, incluidos barriles de whisky irlandés y monedas de oro del Reino Unido.
En una entrevista con Juliette Foster de The European esta semana, su fundador Aaron Dolan dijo que el whisky se había comercializado durante mucho tiempo como un activo de inversión, pero históricamente estaba limitado a un pequeño círculo de compradores.
“Cuando inviertes en algo tangible, eres dueño absoluto de ese activo”, dijo. “Así que no hay forma de que eso se pierda en el mercado de valores”.
Cap Group se fundó después de que Dolan encontrara un barril de whisky de 26 años que se vendía por unas 250.000 libras esterlinas en una subasta y comenzara a investigar el sector.
Dijo que el descubrimiento reveló un mercado de inversión establecido desde hace mucho tiempo pero relativamente poco conocido.
Las exportaciones de whisky irlandés habían superado los mil millones de libras esterlinas, lo que citó como prueba de la creciente demanda mundial de esta bebida espirituosa.
“Me di cuenta de que ha sido un producto en el que se puede invertir durante mucho tiempo, aunque no uno de uso generalizado”, añadió.
Después de establecerse en inversiones en barricas de whisky, la empresa se diversificó hacia el oro, centrándose principalmente en monedas de oro acuñadas en el Reino Unido. Dolan dijo que la medida tenía como objetivo mantener a los inversores dentro de la misma categoría de inversión fiscalmente eficiente.
“Trabajamos predominantemente con monedas de oro y la razón es que las monedas de oro del Reino Unido también están libres de impuestos”, dijo.
un “activo desperdiciado” según las normas fiscales del Reino Unido porque tenían una vida útil de menos de 50 años. Dijo que los barriles de whisky se clasificaban como , mientras que el negocio también se centraba en las monedas de oro del Reino Unido debido a su tratamiento fiscal.
“Se considera un activo desperdiciado, lo que significa que la CGT no es aplicable a algo de esa clase de activos”, dijo.
La empresa trabaja principalmente con inversores sofisticados y de alto patrimonio, aunque a veces se aceptan inversores minoristas experimentados.
Dolan dijo que la empresa generalmente evita incorporar clientes cuyos únicos ahorros estarían inmovilizados en una sola inversión, prefiriendo personas con experiencia previa en inversiones y comprensión del riesgo.
“Si vinieras a mí y me dijeras: ‘Mira, acabo de ahorrar £5.000; son las únicas £5.000 que tengo’, probablemente rechazaríamos la oferta cortésmente”, dijo.
Cap Group trabaja directamente con las destilerías y lleva a cabo la debida diligencia antes de ofrecer barricas a los clientes. El proceso incluye evaluar la estabilidad financiera de la destilería, su capacidad de producción y su modelo de financiación a largo plazo.
Dolan dijo que a la empresa se le ofrecieron alrededor de 15 whiskies diferentes cada pocos meses, pero aceptó sólo una pequeña cantidad de asociaciones después de revisar el respaldo financiero, la capacidad de producción y el historial de la industria de cada destilería.
El año pasado, la empresa aceptó sólo una nueva asociación con una destilería.
Como parte de su compromiso con los inversores, Cap Group lleva a sus clientes a Irlanda de forma gratuita para visitar destilerías, conocer a los maestros destiladores y ver sus barricas, normalmente en grupos de entre 15 y 20 inversores.
Dolan dijo que la educación era una parte clave del proceso, particularmente porque muchos inversores no estaban familiarizados con el whisky como clase de activo.
“Educamos a los clientes desde el momento en que hablan con nosotros por primera vez hasta el día en que vendemos el activo”, dijo.
De cara al futuro, Dolan dijo que es poco probable que los activos alternativos tangibles alguna vez reemplacen las inversiones convencionales, pero podrían convertirse en una parte más ampliamente reconocida de una cartera diversificada.
“Creo que en este sector nunca habrá acciones y participaciones… pero ocupará un lugar en la cartera de alguien, tal vez entre el 10 y el 20 por ciento de su patrimonio neto”, dijo.
Vea la entrevista completa con el fundador de Cap Group International, Aaron Dolan, en el canal de YouTube de The European.
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