Respuesta rápida: Trump le ha dado a Irán hasta el martes a las 8 p.m. ET para reabrir el Estrecho de Ormuz o enfrentar la destrucción de todas las plantas de energía y puentes del país. Irán ha dicho que no. Los mercados están descontando la escalada.
EQUIPO DE INFORMES DE EBM -Ha llegado el tercer ultimátum. El estrecho de Ormuz sigue cerrado. Y por primera vez desde que comenzó la guerra, la amenaza de ataques directos a la infraestructura civil iraní ya no es hipotética: tiene una marca de tiempo.
Durante el fin de semana, Trump publicó en Truth Social en un lenguaje que no tiene precedentes en la comunicación presidencial moderna: “Abran el estrecho de Fin’, locos bastardos, o vivirán en el infierno”. Siguió con: “Martes, 8:00 p. m., hora del este”. El Wall Street Journal confirmó el alcance: cada planta de energía en Irán, cada puente, simultáneamente, si el plazo pasa sin cumplimiento.
La respuesta de Irán fue categórica. El presidente del Parlamento, Ghalibaf, dijo que Irán estaba “cerrado, cargado y erguido”. El viceministro de Asuntos Exteriores de Teherán calificó las amenazas de incitación a cometer crímenes de guerra según el artículo 8(2) del Estatuto de Roma. Irán advirtió que cualquier ataque a su infraestructura energética desencadena represalias inmediatas contra todos los activos energéticos estadounidenses en todo el Golfo.
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El ultimátum en contexto
Este no es el primer plazo. El 26 de marzo, Trump fijó un plazo de diez días para que Irán reabriera el Estrecho o enfrentara ataques en sus sitios energéticos. Lo extendió. El plazo ampliado debía expirar el lunes. Lo extendió nuevamente, por 24 horas, hasta el martes a las 8 p.m., hora del Este. El senador Lindsey Graham, después de hablar directamente con Trump durante el fin de semana, dijo que estaba “completamente convencido” de que el presidente aplicaría una fuerza militar abrumadora si Irán se negaba.
El telón de fondo del ultimátum es un conflicto que ya ha entrado en su quinta semana y no muestra signos de resolución. El discurso de Trump en horario de máxima audiencia el miércoles pasado hizo que el petróleo subiera un 5% en el momento en que terminó de hablar; hace tiempo que los mercados dejaron de tratar las declaraciones presidenciales sobre Irán como señales de desescalada. Se han llevado a cabo negociaciones indirectas, encabezadas por el vicepresidente Vance y el presidente parlamentario de Irán, con el jefe militar de Pakistán actuando como intermediario. Esas conversaciones no han producido nada concreto.
El fin de semana también trajo consigo importantes acontecimientos en el ámbito militar. El Equipo SEAL 6 de la Marina de los EE. UU. extrajo con éxito a un coronel de la Fuerza Aérea derribado cuyo F-15E Strike Eagle fue derribado sobre territorio iraní el viernes: la primera pérdida confirmada de un avión estadounidense sobre Irán en el conflicto. Trump declaró “LO TENEMOS” en Truth Social. El rescate, aunque exitoso, subrayó el deterioro del panorama operativo: Estados Unidos ha perdido aviones, tiene 365 miembros del servicio heridos según cifras del Pentágono y se enfrenta a un adversario que ha demostrado que aún puede infligir daños a pesar de semanas de bombardeos.
Lo que el mercado está observando
Las implicaciones para el mercado energético de la fecha límite del martes son significativas. Los precios del petróleo ya han subido más del 60% desde que comenzó la guerra, con el Estrecho efectivamente cerrado a la mayor parte del tráfico. La AIE ha descrito la interrupción como la mayor en el suministro mundial de energía desde la crisis del petróleo de la década de 1970, con aproximadamente 10 millones de barriles por día perdidos. Si Trump sigue adelante y ataca las plantas de energía y los puentes iraníes (una medida que Irán ha advertido desencadenará represalias contra la infraestructura energética estadounidense en todo el Golfo), la siguiente fase del shock petrolero podría eclipsar lo que los mercados ya han experimentado.
Los Emiratos Árabes Unidos informaron durante el fin de semana que sus defensas aéreas atacaron 23 misiles balísticos y 56 drones de Irán en un solo día. Desde que comenzó la guerra, las defensas de los Emiratos Árabes Unidos han interceptado casi 500 misiles balísticos, 23 misiles de crucero y más de 2.100 drones. La sede petrolera de Kuwait fue atacada. El impacto de la guerra de Irán en los mercados energéticos europeos ya es severo: los hogares enfrentan aumentos en las facturas de energía en julio, los precios de la gasolina están aumentando y el daño económico se agrava cada día que el Estrecho permanece cerrado.
Tres escenarios para el martes por la noche
El primer escenario es que Irán parpadee y reabra total o parcialmente el Estrecho bajo el peso de la amenaza. Esto es lo que quieren los mercados. El petróleo caería bruscamente. Pero es el resultado menos probable dada la postura pública de Teherán y la imposibilidad política interna de dar la impresión de capitular ante una publicación cargada de palabrotas en las redes sociales.
El segundo escenario es que Trump vuelva a extender el plazo. Esto se está convirtiendo en un patrón. Cada extensión erosiona la credibilidad de la próxima amenaza, lo que puede explicar por qué los mercados han dejado en gran medida de recuperarse ante las esperanzas de un alto el fuego y los administradores de fondos están comprando silenciosamente bonos gubernamentales, posicionándose para el shock del crecimiento en lugar de la resolución.
El tercer escenario es que las huelgas se produzcan. Centrales eléctricas, puentes e infraestructura energética en todo Irán. Irán toma represalias contra los activos estadounidenses en el Golfo. El petróleo sube hacia los 120 dólares por barril y potencialmente los supera. El shock del mercado petrolero mundial sobre el que los analistas han estado advirtiendo se convierte en el riesgo de base y no de cola.
Martes a las 8 p. m., hora del este. El reloj corre.