Al mismo tiempo, frente a la libra esterlina, el euro alcanzó el nivel de 0,87517, el nivel más alto desde el 5 de mayo pasado. También cabe destacar que el euro alcanzó su nivel récord más alto frente al yen japonés desde septiembre de 2008, en 160,852.
Las ganancias del euro hoy se producen a pesar de que las cifras indican una disminución significativa de la inflación en la zona del euro. La lectura preliminar del Índice de Precios al Consumidor (IPC) registró el crecimiento más débil desde julio del año 2021, ubicándose en 2,9% durante este octubre respecto al mismo mes del año pasado, lo que supone una lectura por debajo de las expectativas de 3,1%.
En cuanto al nivel de inflación subyacente, registró un crecimiento del 4,2% anual, en línea con las expectativas de los analistas, pero quedó por debajo de la lectura anterior del 4,5%.
Además, las ventas minoristas en la zona del euro continuaron contrayéndose más de lo esperado en septiembre pasado, un 4,3% interanual, que es la tasa de contracción más alta desde abril pasado.
Parece que los efectos del ajuste monetario en la eurozona han comenzado a ser cada vez más evidentes, como hemos visto hoy en la caída mayor de lo esperado de las ventas minoristas y la disminución de la inflación, además de la contracción de las actividades manufactureras y de servicios. que presenciamos la semana pasada, ya sea en Alemania, Francia o la eurozona en general.
Aunque el Banco Central Europeo (PCE) dejó de subir los tipos de interés durante su última reunión, las estrictas condiciones crediticias pueden obstaculizar la restauración del crecimiento y la recuperación durante un período más largo de lo esperado, y esto es lo que los mercados pueden parecer optimistas que no sucederá después de la reciente Cifras económicas negativas. Incluso si el ECP deja de aumentar las tasas de interés, es posible que permanezcan en sus niveles récord durante un período más largo de lo esperado, con tasas de inflación lejos de sus objetivos.
Los rendimientos de los bonos gubernamentales europeos a largo plazo todavía se encuentran cerca de los niveles más altos desde 2011, lo que contribuirá a que los costos de endeudamiento se mantengan altos, lo que puede seguir obstaculizando el crecimiento.
El apoyo al euro hoy se produce mientras el dólar estadounidense continúa cayendo, un día antes de que la Reserva Federal anuncie su decisión sobre la tasa de interés. Mientras que los mercados creen que el banco central no cambiará las tasas actuales, a pesar de las recientes cifras económicas que indican la continua expansión de la economía estadounidense y la fortaleza del mercado laboral. Si bien los mercados también creen ampliamente que la Reserva Federal ya ha terminado de subir las tasas de interés, la pregunta sigue siendo cuándo comenzará a recortarlas, lo que parece no suceder antes de la segunda mitad de 2024.
Mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense continuaron cayendo hoy. Los rendimientos de los bonos a diez años alcanzaron sus niveles más bajos en aproximadamente una semana, un 4,180%.
En cuanto a Japón, las fuertes caídas del yen frente al euro se produjeron después de la reunión de política monetaria del Banco de Japón (BoJ), en la que el banco central indicó más claramente su intención de abandonar la política de control de la curva de rendimiento, permitiendo una mayor parte de su política monetaria laxa. . El BoJ mantuvo su objetivo de rendimiento de los bonos a diez años en el 0%, pero la banda superior/inferior del 1% a cada lado de cero se ha convertido sólo en un número de referencia, lo que puede permitir al banco evitar intervenir en el mercado a medida que se acercan los rendimientos. la tarifa máxima permitida.
Parece que el BoJ sigue siendo muy cauteloso a la hora de intervenir y presionar para un ajuste monetario a la luz de las cifras económicas negativas. Al mismo tiempo, esta medida permitirá al banco comprar más bonos gubernamentales para inyectar más liquidez a los mercados, lo que puede respaldar el crecimiento.
Con esta noticia, el rendimiento de los bonos estatales a diez años subió a nuevos niveles récord no vistos desde 2013, el 0,957%. Esto coincidió con la continua y pronunciada caída en los mercados de bonos japoneses, con el ETF BRJ iShares Core Japan Government Bond (2561), que rastrea el desempeño de los bonos del gobierno japonés, alcanzando un nuevo mínimo histórico de 2380 al amanecer de hoy. Sin embargo, este fuerte aumento de los rendimientos de los bonos hoy no ayudó al yen japonés a detener su caída frente a las principales monedas.