En un nuevo estudio importante, HSH Príncipe Michael de LiechtensteinPresidente de Liechtenstein Financeexplica cómo la planificación de la base está evolucionando, por qué la certeza legal, la transparencia y la estabilidad a largo plazo ahora son más importantes para los fundadores que los impuestos, y por qué la ubicación importa cada vez más
Los fundadores de hoy están impulsados por una amplia gama de motivaciones, desde retribuir a la sociedad, hasta preservar la riqueza familiar o garantizar una sucesión suave. Si bien la forma legal de una base puede variar, el objetivo común es usar activos para un propósito a largo plazo. Los fundadores no están restringidos al sistema legal de su país de origen y pueden elegir entre varias jurisdicciones en la región de habla alemana, cada una con su propio marco legal e fiscal. En todas las regiones, los factores más críticos al seleccionar una ubicación en la base, según nuestra investigación, son la certeza legal y la estabilidad política o económica. Estas consideraciones son altamente valoradas por fundamentos de beneficio privado y caritativo, aunque el énfasis puede diferir ligeramente entre los dos.
Contrariamente a los supuestos comunes, las ventajas fiscales ya no son el factor principal al elegir una ubicación de base. De acuerdo a Una encuesta realizada por Liechtenstein Finance En colaboración con FAZ Business Media, solo el 37% de los encuestados consideró que los impuestos son un factor decisivo.
El estudio reunió respuestas de 336 fundadores y gerentes senior de fundaciones benéficas y de beneficios privados con sede en Alemania, Austria y Suiza. En lugar de centrarse en los impuestos, la mayoría de los encuestados en nuestra investigación priorizaron la viabilidad a largo plazo y la confiabilidad legal de la estructura de la fundación.
A pesar de las importantes implicaciones legales involucradas en la transferencia de activos permanentemente a una fundación, solo el 22% de los encuestados en nuestro estudio creía que la elección de la jurisdicción tuvo un fuerte impacto en el éxito a largo plazo de una fundación, aunque los encuestados en Suiza y Austria mostraron una sensibilidad ligeramente mayor a este problema que los de Alemania.
Proceso de toma de decisiones
Establecer una base es un compromiso legal a largo plazo que generalmente se desarrolla en tres fases: la idea inicial, la etapa de planificación y consulta y la implementación detallada. La mayoría de los fundadores, según nuestra investigación, buscan asesoramiento profesional durante este proceso, particularmente al refinar el propósito, el modelo de gobierno y la forma legal de la Fundación. La cuestión de la ubicación a menudo surge durante estas consultas y está influenciada no solo por consideraciones legales y financieras, sino también por factores culturales y personales.
Si bien se tienen en cuenta aspectos relacionados con los costos como la configuración y los gastos operativos continuos, tienden a desempeñar un papel secundario para la mayoría de los fundadores. Según nuestro estudio, la proximidad al lugar de residencia o negocio de uno, la confianza en la jurisdicción y las conexiones personales existentes a menudo son más significativas. En Alemania y Austria, casi el 60% de los encuestados priorizan la proximidad geográfica, mientras que los encuestados en Suiza tienden a estar más orientados internacionalmente.
La sostenibilidad se está convirtiendo en un factor cada vez más importante en la planificación fundamental. Alrededor del 60% de los encuestados en nuestra encuesta esperan su relevancia para crecer, especialmente en relación con el propósito, la estrategia de inversión y el impacto ambiental de la fundación. Esta tendencia es menos pronunciada en Austria, donde los cimientos se usan más comúnmente para la preservación de la riqueza privada.
Los fundadores a menudo llevan a cabo su propia investigación utilizando medios especializados y redes informales antes de buscar asesoramiento experto. La disponibilidad de información confiable generalmente se califica positivamente en la región de Dach, con Liechtenstein recibiendo las marcas más altas y Austria ligeramente atrasadas en nuestro estudio.
Marco legal
El marco legal es un factor central para determinar la ubicación de una fundación, especialmente porque los requisitos de la ley civil, como los que rigen la fundación y la ley de donantes, pueden variar significativamente entre las jurisdicciones. Las leyes de la Fundación Nacional definen cómo se establecen, estructuran y operan las bases, y determinan qué fines (caritativos, de beneficio privado o ambos) están legalmente permitidos. Alemania, por ejemplo, permite ambos tipos, aunque la mayoría de las bases son caritativas. Suiza es conocida por sus fundamentos caritativos, pero se considera menos adecuado para estructuras de beneficios privados. Liechtenstein se destaca por su ley de la Fundación Liberal y por acomodar fundamentos caritativos, de beneficio privado y de propósito mixto. Por esta razón, casi el 60% de los representantes de fundaciones privadas en nuestra investigación identifican la ley de la base como un factor clave.
La ley fiscal también juega un papel, aunque su importancia varía. Es más significativo para las bases de beneficios privados, con dos tercios de sus representantes en nuestra encuesta citándolo como importante, en comparación con solo un tercio de los representantes de la Fundación Chenitable. Esto se debe principalmente a que las bases caritativas generalmente disfrutan de un tratamiento fiscal favorable en todas las jurisdicciones. Austria, que alguna vez fue un lugar popular para fundaciones privadas debido a reglas fiscales beneficiosas, ha visto una disminución de la popularidad después de las reformas legales que redujeron estas ventajas.
La supervisión de las autoridades públicas es un factor menos decisivo, con solo alrededor de una cuarta parte de los encuestados en nuestro estudio que lo identifica como importante. Sin embargo, la naturaleza y el alcance de la supervisión varían: Alemania y Suiza operan sistemas estructurados de supervisión pública, mientras que Austria depende más de los auditores internos. En Liechtenstein, las bases sin fines de lucro están sujetas a la supervisión estatal. Todas las ubicaciones tienen en común que las bases privadas están sujetas a una supervisión reducida o ninguna.
La flexibilidad para expresar y preservar los deseos del fundador es otra consideración clave. Casi la mitad de los encuestados en nuestra investigación valoran la capacidad de consagrar sus intenciones en los estatutos de la fundación. Las jurisdicciones difieren en términos de cuánta flexibilidad posterior al establecimiento permiten. Austria y Liechtenstein ofrecen amplios derechos de enmienda y revocación, mientras que Alemania y Suiza imponen condiciones más estrictas. Sin embargo, la flexibilidad excesiva puede comprometer la permanencia percibida de la separación de activos, lo que puede conducir a desventajas fiscales.
Centro financiero
El Centro Financiero también juega un papel vital en el éxito de una fundación, particularmente para aquellos sin recursos de gestión de activos internos. Las bases confían en los rendimientos de su capital para llevar a cabo su trabajo, lo que hace que la reputación y estabilidad del centro financiero sea una consideración importante. En jurisdicciones como Liechtenstein, donde el requisito de capital mínimo es de € 30,000, los fundadores tienen una amplia discreción sobre la estrategia de inversión, que generalmente se establece en los estatutos de la Fundación. Sin embargo, nuestro estudio recomienda la orientación profesional de auditores, abogados y asesores fiscales para garantizar una buena gestión financiera.
Casi el 60% de los fundadores y gerentes encuestados en nuestra investigación consideran que la reputación del centro financiero y la supervisión de sus instituciones son cruciales. Esto es particularmente importante dados los horizontes de inversión a largo plazo de la mayoría de los cimientos, lo que favorece cada vez más las acciones a medida que los rendimientos de los bonos continúan disminuyendo. El reconocimiento internacional y la integración global, incluida la adherencia a los estándares de la OCDE y una red integral de tratados fiscales, se valoran particularmente en Suiza.
Los fideicomisarios también juegan un papel clave en la gobernanza de la fundación. Su competencia profesional, transparencia y responsabilidades claramente definidas son especialmente críticas en las bases de beneficios privados, donde el control y la confianza son problemas más sensibles. Más del 60% de los encuestados en nuestro estudio dijo que la competencia del administrador era un factor importante al elegir una ubicación.
Las bases frecuentemente subcontratan la gestión de activos a proveedores especializados. Las cualidades más valoradas en estos proveedores, según nuestros encuestados, son una experiencia relevante, la capacidad de desarrollar estrategias de inversión personalizadas y apoyo personalizado. Esto es especialmente cierto para las bases sin fines de lucro, del 80% de las cuales priorizan el servicio directo y personal. La sostenibilidad también está ganando tracción aquí: la mitad de todos los encuestados ahora esperan que sus proveedores de servicios financieros estén bien versados en la inversión sostenible y de impacto.
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