La legislación y la regulación relacionadas con ESG son un enfoque cada vez mayor para los países que comparten objetivos climáticos, metas y valores de sostenibilidad comunes. Por María Cronin(en la foto) Socio de Peters & Peters
Las empresas con operaciones internacionales enfrentan desafíos complejos relacionados con ESG y una posible exposición en múltiples jurisdicciones. Esto significa que esas empresas deben adaptar sus prácticas y modelos comerciales para cumplir con las normas y reglamentos en desarrollo en los distintos países en los que operan. La legislación y las regulaciones relacionadas con ESG se dirigen cada vez más a todo tipo de modelos de negocios y cadenas de suministro, lo que presenta una tarea integral para las organizaciones multinacionales.
¿Un choque entre objetivos ESG, ética y agendas políticas?
No existe un edicto ESG singular. Quizás esto no sea sorprendente dado el impacto de los diferentes mercados, prácticas y el nivel de variabilidad entre las diferentes jurisdicciones en la voluntad política para lograr los objetivos climáticos. Como resultado, no existe una solución única para las organizaciones en lo que respecta al cumplimiento de ESG.
Por lo tanto, las empresas multinacionales deben prestar especial atención a garantizar que cumplen con este conjunto diverso y creciente de reglas y regulaciones. Thomson Reuters informó recientemente que el 71% de los directivos y líderes funcionales anticipan la creciente importancia de los criterios ESG en el desempeño corporativo, y un ejecutivo comentó que había “cerca de 40 regulaciones en su radar”.
Además del volumen de nuevas reglas y requisitos, las organizaciones también enfrentan desafíos relacionados con la claridad de la legislación (o la falta de ella), y divergencias en el enfoque y la orientación entre diferentes jurisdicciones. Por ejemplo, el nuevo Reglamento sobre deforestación de la UE exige que las empresas que comercializan siete productos básicos comunes (por ejemplo, café, ganado y madera) y múltiples productos derivados cumplan con las leyes ESG locales (en el país de producción) y sigan un método prescrito de transparencia con respeto a la debida diligencia. No hacerlo, o si un producto no está “libre de deforestación”, impedirá que ese producto se venda en la UE. Es probable que garantizar el cumplimiento de este Reglamento, incluida la adhesión a las leyes ESG locales potencialmente en múltiples jurisdicciones, afecte las operaciones comerciales, la asignación de recursos y las ganancias.
Las multinacionales no sólo están haciendo malabarismos con la interpretación y la implementación de la legislación ESG en todas las geografías y jurisdicciones, sino que también tienen que gestionar las agendas políticas predominantes y conflictivas en torno a los ESG. Si bien algunos países tienen incentivos y subsidios relacionados con el clima para las empresas, otros países tardan más en implementar ventajas similares. Un cambio en las urnas o un repentino giro político podría acelerar o frenar el ritmo de progreso de las empresas con respecto a los cambios de políticas relacionadas con ESG.
A modo de ejemplo, la Ley de Reducción de la Inflación de Estados Unidos ha comprometido aproximadamente 400 mil millones de dólares en subsidios durante los próximos 10 años para la inversión empresarial en tecnologías verdes, con el objetivo adicional de crear empleos e impulsar la economía estadounidense. Por el contrario, en marzo de 2023, los gobernadores republicanos de 19 estados federales emitieron una declaración en la que pedían priorizar las ganancias de los accionistas sobre las ideologías ESG. En mayo de 2023, Florida promulgó una legislación ‘anti-ESG’, que busca impulsar las tasas de rendimiento presionando a los tomadores de decisiones a considerar factores financieros por encima de los factores relacionados con ESG, al tomar decisiones comerciales, y un estatus no preferencial para las organizaciones que cumplen con ESG. en el proceso de adquisiciones y contrataciones.
Las diferencias políticas con respecto a ESG también son visibles en Europa. Por ejemplo, si bien la UE aprobó la Directiva de diligencia debida sobre sostenibilidad corporativa el mes pasado, la versión final de la Directiva tuvo un alcance muy reducido en comparación con su borrador inicial para satisfacer las preocupaciones de los estados miembros. La Directiva, que aún debe ser aprobada por el Parlamento Europeo antes de que entre en vigor, proporcionará un conjunto mínimo de requisitos de diligencia debida y establecerá un marco para que los denunciantes demanden a las empresas de la UE por abusos a los derechos humanos y daños ambientales en sus cadenas de suministro. .
Las multinacionales también enfrentan obstáculos provenientes de los accionistas y el activismo climático. Ha habido un aumento significativo en las demandas presentadas por accionistas minoritarios y ONG por no abordar los riesgos relacionados con ESG y los objetivos de cambio climático, particularmente donde la aplicación estatal ha estado notablemente ausente. Esto ha obligado a las empresas a adoptar nuevas formas de operar y también a evaluar el riesgo relacionado con ESG.
Mantenerse al día con los avances legislativos y geopolíticos
Como resultado de este panorama que cambia rápidamente, las multinacionales y las empresas más pequeñas están invirtiendo de manera proactiva en soluciones internas y de terceros para mantenerse al tanto de sus requisitos regulatorios. Esto incluye realizar investigaciones internas sobre vendedores y proveedores, recopilar datos y contratar consultores para mejorar las operaciones comerciales en un contexto ESG. Los cambios basados en datos dependen cada vez más de la inteligencia artificial y el análisis.
Algunas multinacionales se centran en el cumplimiento de la regulación existente a medida que entra en vigor, mientras que otras pueden ser conscientes de los posibles problemas ESG al inicio de la expansión empresarial y de implementar ideologías ESG antes de que se establezca una legislación general. Sin embargo, esto podría poner a estas empresas en desventaja competitiva si las reformas ESG no entran en vigor hasta mucho más adelante.
La adaptabilidad de las multinacionales es clave para afrontar los riesgos ESG. La necesidad de lidiar con una legislación en constante cambio impuesta en el contexto de los modelos de negocios internacionales, en las arenas movedizas de las actitudes políticas y las tensiones geopolíticas, aumenta el riesgo operativo para las empresas multinacionales y las obliga a considerar la mejor manera de monitorear, cumplir e informar sobre su desempeño ESG.
Cuando los subsidios son insuficientes o inexistentes, los estrictos requisitos ESG pueden disuadir a las empresas de dar el salto a la expansión internacional. Es posible que las empresas deban elegir entre las consideraciones éticas de adherirse a los ideales ESG y optar por operar en jurisdicciones anti-ESG para maximizar las ganancias. Una decisión que sin duda estará influenciada por la presión de accionistas e inversores.
¿Habrá jurisdicciones anti-ESG, donde las multinacionales o las empresas más pequeñas opten positivamente por operar y fabricar, de manera muy similar a ciertos beneficios que conlleva operar cuentas bancarias extraterritoriales? Esto no evita su posible incapacidad para expandirse y comerciar dentro de ciertos mercados, dependiendo del producto, pero ese puede ser un precio que estén dispuestos a pagar.
Cada multinacional debe trabajar para encontrar soluciones personalizadas que funcionen para su modelo de negocio y sus operaciones; no existe una forma única de hacerlo.