Europa
Los mercados europeos avanzaron sobre ganancias corporativas sólidas y optimismo sobre los desarrollos geopolíticos, con el índice STOXX Europe 600 aumentando el 2.11%. El FTSE MIB de Italia aumentó el 4.21%, el DAX de Alemania subió 3.15%, y el CAC 40 de Francia ganó un 2,61%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registró un aumento más modesto del 0,30%.
El Banco de Inglaterra (BOE) sorprendió a los mercados al reducir su tasa de interés clave en 25 puntos básicos al 4%, citando signos de debilidad del mercado laboral. La decisión fue aprobada por poco en una rara votación de segunda ronda, con el gobernador Andrew Bailey enfatizando un enfoque cauteloso para más recortes. El BOE también proyectó un aumento de la inflación a corto plazo al 4% en septiembre, el esperado 3.6% esperado de agosto, destacando las presiones de precios persistentes muy por encima de su objetivo del 2%.
En la eurozona, los datos de ventas minoristas pintaron una imagen resistente, con las cifras de junio un 0.3% de mes a mes y 3.1% interanual, supervisión de las previsiones. La confianza de los inversores mejoró en el segundo trimestre, aunque el sentimiento de agosto cayó ligeramente, lo que refleja el escepticismo sobre el marco comercial recientemente anunciado de la UE-UE.
Alemania, sin embargo, continuó enfrentando vientos en contra industriales. La producción industrial cayó un 1,9% en junio, el nivel más bajo desde 2020, y las órdenes cayeron para el segundo mes consecutivo, principalmente debido a la débil demanda extranjera. Los datos revisados también mostraron que la producción de mayo había disminuido en lugar de aumentar, lo que aumenta las preocupaciones de que la contracción del PIB de Alemania en el segundo trimestre podría ser más profunda de lo que se estimó inicialmente.
Estados Unidos
Los mercados de renta variable de EE. UU. Recibieron ganancias sólidas, recuperándose de la disminución de la semana anterior. El compuesto de Nasdaq lideró el rally, cerrando en un récord, seguido del S&P 500 y el Russell 2000, mientras que S&P Midcap 400 siguió pero aún terminó la semana en territorio positivo. El sentimiento del mercado fue impulsado por una serie de desarrollos específicos de acciones, sobre todo el anuncio de Apple de una inversión de USD 100 mil millones en fabricación de EE. UU., En la parte superior de un USD 500 mil millones previamente comprometido, en los próximos cuatro años. Según los informes, este movimiento, eximiendo a la compañía de las aranceles de semiconductores empinados, elevó las acciones de Apple más del 13%, contribuyendo significativamente al rendimiento del índice más amplio.
Las tensiones comerciales continuaron influyendo en el mercado, aunque las reacciones fueron relativamente sometidas en comparación con las rondas arancelarias anteriores. La última ola de tarifas mundiales entró en vigencia el jueves, con varios socios comerciales que aseguran acuerdos de último minuto. Sin embargo, India enfrentó un aumento de tarifas al 50% debido a su compra de petróleo ruso, mientras que las conversaciones con Suiza fracasaron, dejando aranceles al 39%.
La especulación de la política monetaria fue otro punto focal, ya que los comentarios de varios funcionarios de la Reserva Federal sugirieron una creciente probabilidad de un recorte de tarifas de septiembre. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, señaló que el banco central puede necesitar “ajustar la política en los próximos meses” si el mercado laboral se debilita aún más y la inflación sigue siendo moderada. Los mercados rastreados por la herramienta CME FedWatch tienen un precio de aproximadamente el 90% de probabilidad de un recorte de tarifas. Los datos económicos reflejaron el momento de la desaceleración, con los servicios ISM PMI cayendo a 50.1 en julio, justo por encima del umbral de contracción, y las afirmaciones de desempleo se suben a su nivel más alto desde finales de 2021.
Los mercados de bonos vieron disminuir los bonos de los Estados Unidos a medida que los rendimientos aumentaron en la mayoría de los vencimientos, mientras que los bonos corporativos municipales y de grado de inversión superaron, respaldados por una fuerte demanda y condiciones de mercado favorables. Los enlaces de alto rendimiento también se recuperaron en medio de un telón de fondo macro mejorado.
Asia
Los mercados asiáticos cerraron la semana más alto, respaldado por ganancias positivas y mejorando las perspectivas comerciales. En Japón, el Nikkei 225 ganó 2.50% y el Topix aumentó 2.56%. El optimismo siguió a la aclaración de los Estados Unidos de que los nuevos aranceles sobre las exportaciones japonesas no se acumularían en los gravámenes existentes, y la tarifa automática se reduciría del 27.5% al 15%. El yen cotizó en el rango de JPY 147 contra el dólar estadounidense, mientras que el rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 10 años disminuyó a 1.49%.
La perspectiva de política del Banco de Japón permaneció dividida. Algunos miembros de la junta sugirieron un cambio de política potencial para fin de año si los aranceles estadounidenses demostraron ser menos dañinos de lo esperado, mientras que otros favorecieron mantener medidas acomodadas en medio de un crecimiento e inflación modos. Los datos económicos mostraron que los salarios reales disminuyeron durante el 15º mes consecutivo, con la caída del 1.3% de junio que refleja la inflación que supera el crecimiento salarial. El gasto en el hogar se ralentizó bruscamente, disminuido por los mayores costos de vida y las incertidumbres relacionadas con el comercio.
En China, los mercados continentales avanzaron, con el CSI 300 un aumento del 1.23% y el compuesto de Shanghai ganando 2.11%, respaldado por datos de exportación más fuertes de la esperanza. Las exportaciones de julio aumentaron un 7,2% interanual a USD 322 mil millones, impulsadas por el aumento de los envíos a Europa, el sudeste de Asia y Australia, compensando una fuerte disminución del 22% en los productos con destino a los Estados Unidos. El yuan más débil también aumentó la competitividad en el extranjero. El sector de los servicios mostró resiliencia, con los servicios de S&P China PMI aumentando a 52.6, el más fuerte en 14 meses, señalando una mayor actividad del consumidor a pesar de los desafíos continuos en el mercado inmobiliario.
A medida que los mercados navegan por las políticas comerciales cambiantes, la evolución de las estrategias monetarias y los datos económicos desiguales, las próximas semanas serán críticas para determinar si las ganancias recientes pueden traducirse en un impulso sostenido en las acciones globales.