Los mercados europeos han comenzado con un tono algo indeciso, ya que las preocupaciones fiscales dominaron los titulares. En el Reino Unido, la ONS informó una cifra de endeudamiento neto del sector público (excluidos los bancos) de £20,2 mil millones de libras, la lectura de septiembre más alta en cinco años y £1,6 mil millones más que un año antes. El economista jefe de la ONS, Grant Fitzner, señaló que los mayores intereses de la deuda, el gasto en servicios públicos y los beneficios son los factores clave, que contrarrestan las ganancias en impuestos y ingresos del IN.
Las cifras añaden presión a la canciller Rachel Reeves antes del presupuesto de otoño del próximo mes, donde se espera que anuncie aumentos de impuestos y recortes de gastos por un total de al menos entre 20 y 30 mil millones de libras. Mientras tanto, en Francia, S&P Global rebajó la calificación crediticia del país a A+ desde AA-, citando persistentes tensiones fiscales y débiles avances en la reducción del déficit. Al comparar ambas narrativas, es evidente que existe una narrativa en curso en torno a la inestabilidad fiscal y los crecientes niveles de deuda que no es sólo una cuestión centrada en Estados Unidos.
En Asia, Japón dominó los titulares cuando Sanae Takaichi consiguió la votación de la cámara baja para convertirse en la primera mujer primera ministra del país. Si bien el apoyo de Ishin fue decisivo, la coalición sigue estando a dos escaños de la mayoría, lo que mantiene fluida la dinámica política. Los mercados acogieron con agrado el resultado, con las acciones japonesas subiendo y el yen perdiendo tracción a medida que el “comercio Takaichi” se basa en la narrativa en torno a una combinación de políticas más expansiva.
Sin embargo, mientras tanto, ayer el miembro de la junta del Banco de Japón, Hajime Takata, afirmó que había llegado el momento de subir las tasas de interés, y los inversores dirigieron su atención a la reunión del Banco de Japón de la próxima semana.
En Estados Unidos, la incertidumbre política pesó sobre la confianza a medida que el cierre del gobierno federal llega a su día 21, lo que marca el tercer cierre más largo en la historia de Estados Unidos. El ex presidente de la CEA, Kevin Hassett, dijo a CNBC que el cierre está restando alrededor de 15 mil millones de dólares del PIB cada semana, destacando las implicaciones económicas negativas con cada día que pasa. Entre el actual cierre, los tambaleos de los bancos regionales y las continuas preguntas sobre las relaciones entre Estados Unidos y China, los futuros de Estados Unidos apuntan actualmente hacia una apertura pesimista.
El acuerdo de Trump para obtener tierras raras de fuentes australianas puede buscar reducir su dependencia de las importaciones chinas, pero en última instancia es poco probable que eso afecte dada la velocidad y los volúmenes que actualmente requiere Estados Unidos. Mientras tanto, se espera que las conversaciones bipartidistas sobre el gasto y el techo de la deuda se intensifiquen esta semana, y los inversores siguen de cerca los acontecimientos para detectar posibles efectos de contagio en los mercados financieros.
Análisis de mercado proporcionado por Joshua Mahony, analista jefe de Scope Markets