Este análisis forma parte de nuestra cobertura del sector bancario europeo y de European Business News, y se actualiza junto con los informes diarios en la sala de redacción de European Business Magazine.
El sistema financiero europeo está atravesando su transformación más profunda desde la introducción del euro. Lo que comenzó como una ola de bancos desafiantes basados en teléfonos inteligentes que ofrecían aplicaciones elegantes y cuentas de bajo costo ha evolucionado hasta convertirse en una reconfiguración generalizada de cómo se mueve el dinero, cómo se asigna el crédito y cómo los clientes interactúan con las finanzas.
Los bancos ya no compiten principalmente por el número de sucursales que poseen o el tamaño de sus balances. Compiten en software, datos, experiencia de usuario y la velocidad con la que pueden desplegar capital.
La aplicación reemplazó a la sucursal.
Para la mayoría de los europeos, el banco ya no es un lugar: es una pantalla. Millones de personas ahora administran su dinero completamente a través de aplicaciones móviles, recibiendo alertas de pago instantáneas, información sobre gastos en tiempo real y atención al cliente a pedido. Las visitas a sucursales se han desplomado e incluso los grandes bancos están cerrando sucursales físicas en todo el continente.
Este cambio no es sólo cultural; es económico. Las redes de sucursales son caras. Los sistemas de TI heredados son lentos y frágiles. Las plataformas digitales, por el contrario, escalan a bajo costo. Una vez creado el software, agregar un nuevo cliente no cuesta casi nada. Eso cambia radicalmente la economía de la banca.
Los rivales digitales han utilizado esta ventaja para expandirse rápidamente a través de las fronteras, erosionando el dominio de los titulares nacionales y empujando al sistema financiero europeo hacia un modelo más integrado y competitivo.
La banca abierta lo cambió todo
La regulación ha sido tan importante como la tecnología. Las normas de banca abierta de Europa obligaron a los prestamistas tradicionales a permitir que terceros autorizados accedieran a los datos de las cuentas de los clientes e iniciaran pagos, con el consentimiento del cliente. La intención era impulsar la competencia. El efecto fue convertir las finanzas en una plataforma de negocios.
Hoy en día, un consumidor puede usar una aplicación para hacer presupuestos, otra para invertir, una tercera para transferencias internacionales y una cuarta para pedir prestado, todas conectadas a la misma cuenta bancaria subyacente. El banco todavía retiene los depósitos, pero la relación con los clientes pertenece cada vez más a las plataformas tecnológicas.
Se trata de una ruptura fundamental con el pasado, cuando los bancos controlaban tanto el dinero como la interfaz.
Cómo realmente ganan dinero los bancos digitales
Los bancos digitales no dependen principalmente de los márgenes de interés. Sus modelos de negocio se basan en tarifas, suscripciones y servicios basados en datos.
La primera capa de ingresos suele provenir de los pagos. Cada vez que un cliente utiliza una tarjeta de débito o crédito, el banco gana tarifas de intercambio. Las transacciones de divisas generan márgenes. Las cuentas premium generan ingresos por suscripción.
Una vez que se establece una base de depósitos grande y estable, los bancos digitales pasan a otorgar préstamos. Con acceso a datos de gasto en tiempo real y a fuentes de banca abierta, pueden evaluar el riesgo con mucha más precisión de lo que permiten los modelos crediticios tradicionales. Eso les permite fijar el precio de los préstamos de forma dinámica y apuntar a nichos rentables.
Esta combinación de distribución de bajo costo y servicios digitales de alto margen ha atraído enormes cantidades de capital, remodelando los mercados europeos e impulsando un sólido desempeño entre las fintechs y las empresas de pagos que cotizan en bolsa.
Los bancos tradicionales están contraatacando
Los bancos más grandes de Europa no se quedan quietos. Están invirtiendo miles de millones en computación en la nube, ciberseguridad, detección de fraude y análisis de datos. Muchos están reconstruyendo sus sistemas centrales desde cero, un proceso que puede llevar años y costar más que una adquisición.
El desafío es que la modernización debe ocurrir mientras el banco continúa operando. Los pagos deben liquidarse. Hay que pagar salarios. Los reguladores deben estar satisfechos. Eso hace que la transformación a gran escala sea mucho más difícil para los operadores tradicionales que para los nativos digitales que comienzan desde cero.
Algunos bancos han intentado lanzar filiales digitales para escapar de sus sistemas heredados. Otros se están asociando con fintechs o adquiriendo tecnología directamente. El éxito de estas estrategias determinará qué instituciones seguirán siendo relevantes en la próxima década.
La digitalización está cambiando el crédito
La tecnología también está transformando la forma en que se asigna el crédito. La suscripción automatizada, los datos de transacciones y los modelos de puntuación alternativos permiten a los prestamistas evaluar a los prestatarios en minutos en lugar de semanas. Esto es particularmente poderoso para las pequeñas empresas y los trabajadores independientes, que a menudo tienen dificultades para obtener financiamiento bancario bajo las reglas tradicionales.
Los ferrocarriles digitales también apoyan el aumento del capital privado. Una incorporación más rápida, datos más completos y servicios automatizados facilitan a los prestamistas no bancarios generar y administrar préstamos. Esta es una de las razones por las que el crédito privado se ha expandido tan rápidamente, como se describe en nuestra cobertura sobre cómo los bancos impulsan el auge del crédito privado.
La capa de pagos es donde está el dinero.
En la economía digital, los pagos son la puerta de entrada a todo lo demás. Controla la transacción y controlas los datos, la relación con el cliente y las oportunidades de venta cruzada. Por eso la batalla entre bancos, fintechs y grandes tecnológicas es más encarnizada en los pagos.
Las redes de tarjetas, billeteras, transferencias instantáneas y finanzas integradas se están convirtiendo en la nueva infraestructura financiera. Las empresas que dominan esta capa son cada vez más valiosas y cada vez más poderosas.
Esto tiene importantes implicaciones para la política de competencia, la protección del consumidor y la estabilidad financiera, especialmente a medida que las empresas de pagos se convierten en plataformas financieras de servicio completo.
Un acto de equilibrio regulatorio
Europa se enfrenta a una elección difícil. Quiere fomentar la innovación y la competencia, pero también quiere mantener la estabilidad y proteger a los consumidores. Las normas nacionales fragmentadas dificultan la expansión de los bancos digitales, lo que se hace eco de los desafíos más amplios que durante mucho tiempo han frenado el mercado único de Europa, explorados en nuestro análisis de quién acabó con el sueño del mercado único de Europa.
Al mismo tiempo, los reguladores deben lidiar con nuevos riesgos: ciberataques, interrupciones en la nube y la concentración de infraestructura crítica en un puñado de proveedores de tecnología.
Lo que depara el futuro
La próxima fase de la revolución de la banca digital en Europa estará definida por tres fuerzas: consolidación, rentabilidad e infraestructura.
No todos los retadores sobrevivirán. Los inversores ya están presionando a las fintech para que demuestren que el crecimiento puede traducirse en ganancias duraderas. Mientras tanto, quienquiera que controle los rieles digitales centrales (pagos, identidad, datos) ejercerá una enorme influencia sobre todo el sistema financiero.
Para los bancos tradicionales, el mensaje es claro: adaptarse o volverse invisibles.
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