Nueve días después de iniciada la guerra contra Irán, el conflicto cruzó un umbral que los mercados energéticos habían temido desde los primeros ataques del 28 de febrero. En las primeras horas de la mañana del domingo, columnas de llamas se alzaron sobre Teherán cuando aviones israelíes atacaron instalaciones de almacenamiento de combustible en toda la capital iraní: la primera vez que la infraestructura petrolera dentro del propio Irán ha sido atacada directamente desde que comenzó la guerra. Un humo espeso llenó el cielo sobre Teherán después de que los ataques aéreos israelíes alcanzaran las instalaciones petroleras de Irán por primera vez desde que comenzó la guerra, matando al menos a cuatro conductores de camiones cisterna. A pesar del ataque, las autoridades iraníes insistieron en que no había escasez de distribución de combustible, y las fuerzas de seguridad participaron en las operaciones de extinción de incendios. El resplandor naranja visible en toda la ciudad contó una historia diferente a un mundo observador, y los mercados de energía abrieron la semana con el petróleo ya presionando hacia niveles no vistos desde antes de la crisis financiera de 2008.
Los ataques estadounidenses e israelíes tuvieron como objetivo instalaciones de almacenamiento de combustible en Teherán, lo que marcó los primeros ataques reportados contra la infraestructura petrolera de Irán desde el comienzo de la guerra. Las FDI dijeron que aviones de la Fuerza Aérea de Israel atacaron varios complejos de almacenamiento de combustible utilizados por el ejército de Irán, actuando según orientación de inteligencia, afirmando que los tanques se usaban para apoyar la infraestructura militar y suministrar combustible a entidades militares. Israel tuvo cuidado de encuadrar los ataques en términos militares más que económicos, pero la distinción se está volviendo cada vez más académica a medida que el alcance de la guerra se expande y el daño acumulativo a la infraestructura energética regional aumenta cada día que pasa.
Las represalias de Irán y hasta qué punto se han extendido
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La respuesta de Teherán no ha sido ni contenida ni discriminatoria. Desde que comenzó la guerra, Irán ha lanzado más de 500 misiles balísticos y 2.000 aviones no tripulados contra objetivos en toda la región, y la huella geográfica de esos ataques se amplía día a día. La refinería Ras Tanura de Arabia Saudita, de 550.000 barriles por día, sufrió daños limitados por la caída de escombros después de las intercepciones de drones, mientras que la refinería Sitra de Bahréin, de 405.000 barriles por día, y las instalaciones de almacenamiento en los puertos de Fujairah en los Emiratos Árabes Unidos y Duqm en Omán también fueron atacadas. Un dron iraní dañó una planta desalinizadora de agua en Bahréin. Un edificio gubernamental en la ciudad de Kuwait fue incendiado después de un ataque nocturno. Israel renovó su ataque contra el sur del Líbano y atacó un hotel Ramada en el centro de Beirut, matando a cuatro personas, entre ellas comandantes de la Fuerza Quds de la Guardia Revolucionaria de Irán.
Las consecuencias energéticas de los ataques regionales de Irán se están sintiendo ahora en toda la infraestructura de producción y exportación del Golfo en formas que van mucho más allá del cierre del Estrecho de Ormuz. La empresa petrolera estatal de Kuwait, KPC, comenzó a reducir la producción de crudo y el funcionamiento de las refinerías después de que la guerra detuviera efectivamente las exportaciones de petróleo, y posteriormente emitió una fuerza mayor sobre las exportaciones de crudo y productos refinados. Qatar ya cerró sus enormes instalaciones de producción de GNL después de haber sido atacado. El tráfico de buques cisterna a través del Estrecho de Ormuz –la principal ruta para las exportaciones de crudo del Golfo de Medio Oriente– casi se ha paralizado desde que comenzó la guerra.
La declaración de fuerza mayor por parte de Kuwait es una escalada significativa de la crisis energética. Significa que Kuwait está notificando formalmente a sus compradores por contrato que no puede cumplir con sus obligaciones de entrega, una designación legal que desencadena cláusulas de seguro, requisitos de abastecimiento alternativo y compras de pánico en los mercados mundiales de productos básicos simultáneamente.
Qué significa esto para los precios del petróleo y el gas
El crudo Brent ya ha subido un 28% en una sola semana a 92 dólares el barril, la mayor ganancia semanal desde que comenzaron los registros. Goldman Sachs advirtió la semana pasada que los precios probablemente superarían los 100 dólares si no surgían señales de una solución de Hormuz. Esa evaluación se hizo antes de que las instalaciones petroleras de Teherán fueran atacadas directamente, antes de que Kuwait declarara fuerza mayor y antes de que el cierre del GNL de Qatar se convirtiera en realidad. El panorama se ha deteriorado materialmente desde que se escribieron esas palabras.
La nueva fase del conflicto introduce varias presiones al alza adicionales sobre los precios que antes no estaban en los cálculos del mercado. En primer lugar, los ataques directos a la infraestructura petrolera iraní indican que la interrupción del suministro de energía es ahora una herramienta estratégica deliberada y no un daño colateral, lo que significa que el mercado debe valorar la posibilidad de que nuevos ataques profundicen la crisis interna de combustible de Irán y desencadenen ataques de represalia contra la infraestructura petrolera saudita, de los Emiratos Árabes Unidos o de Irak en una escala mucho mayor que la vista hasta ahora. En segundo lugar, la fuerza mayor de Kuwait elimina del mercado un volumen significativo de suministro del Golfo exactamente en el momento en que las fuentes alternativas ya están agotadas. En tercer lugar, el cierre del GNL de Qatar tiene implicaciones que se extienden mucho más allá del petróleo: los precios europeos del gas, ya elevados después de la primera semana de la guerra de Irán, enfrentan una presión alcista adicional a medida que el proveedor de GNL más importante del continente deja de funcionar.
La Guardia Revolucionaria de Irán afirmó que el país podría sostener una “guerra intensa” con Estados Unidos e Israel durante al menos seis meses. Esa evaluación es precisa –y no hay ninguna razón inmediata para dudarla– el mercado energético no está valorando un shock breve y brusco seguido de una resolución. Está valorando una interrupción sostenida de varios meses en el corredor de exportación de petróleo y gas más crítico del mundo, con un conflicto activo que se extiende a través de la infraestructura de múltiples naciones productoras simultáneamente.
La posición de Trump no ofrece ningún consuelo a quienes esperan una salida diplomática rápida. Exigió públicamente la rendición incondicional de Irán, amenazó con nuevos ataques y declaró que la guerra sólo terminará cuando los líderes iraníes “lloren tío” o su ejército ya no funcione. El presidente de Irán, Pezeshkian, filmando lo que parecía ser una declaración apresurada, rechazó por completo la rendición incondicional: “Ese es un sueño que deberían llevarse a la tumba”. La distribución de combustible en Teherán se interrumpió temporalmente tras los ataques a los depósitos de petróleo, y el gobernador de la ciudad confirmó daños en la red de suministro de combustible. Puede que Irán esté insistiendo públicamente en que no hay escasez de combustible, pero las gotas de lluvia negras que caen sobre las ventanas de Teherán desde las instalaciones petroleras en llamas cuentan una historia diferente a su propia población.
Las semanas venideras
La trayectoria del petróleo y el gas en las próximas semanas depende de tres variables: si los canales diplomáticos secundarios producen algún marco de alto el fuego, si las represalias de Irán se expanden para atacar directamente la infraestructura de producción central de Saudi Aramco y si el Estrecho de Ormuz permanece efectivamente cerrado.
En los tres aspectos, las perspectivas han empeorado significativamente desde la semana pasada. Netanyahu ha prometido “muchas sorpresas” para la próxima fase del conflicto. Israel ha amenazado con atacar a cualquier sucesor de Jamenei. La Asamblea de Expertos de Irán ha llegado a una decisión sobre un nuevo líder supremo –cuya identidad aún no ha sido anunciada– en circunstancias que podrían estabilizar la cadena de mando de Teherán o desencadenar otra ronda de ataques israelíes destinados a decapitar al nuevo liderazgo antes de que pueda consolidar el poder.
Arabia Saudita dijo que destruyó drones que se dirigían hacia su vasto yacimiento petrolífero de Shaybah y derribó un misil balístico lanzado hacia la Base Aérea Prince Sultan, que alberga a las fuerzas estadounidenses. En Dubái se escucharon varias explosiones y el gobierno dijo que había activado las defensas aéreas, y los pasajeros del Aeropuerto Internacional de Dubái fueron conducidos a túneles ferroviarios. La infraestructura civil del Golfo se encuentra ahora dentro del radio operativo del conflicto de una manera que no ocurría hace siete días, y las consecuencias económicas para las empresas y consumidores europeos que dependen de la energía del Golfo serán graves si esos ataques se intensifican.
El petróleo a 100 dólares ya no es un pronóstico. Al ritmo actual de escalada, es una inevitabilidad aritmética. La única pregunta es hasta dónde nos lleva este conflicto y qué parte de la economía global sobrevive intacta a ese viaje.
Preguntas frecuentes
P: ¿Por qué el ataque a las instalaciones petroleras de Teherán cambia tan significativamente la dinámica de la guerra? R: Hasta este fin de semana, los ataques entre Estados Unidos e Israel se habían centrado principalmente en objetivos militares: sitios de producción de misiles, sistemas de defensa aérea, infraestructura de mando y liderazgo. El ataque a las instalaciones de almacenamiento de combustible en la capital iraní se convierte en una guerra económica dirigida a las cadenas de suministro civiles, independientemente de cómo Israel encuadre la justificación militar. Señala que la próxima fase del conflicto puede incluir ataques más amplios contra la capacidad de exportación de energía, la infraestructura de refinería y la industria petroquímica de Irán: escaladas que profundizarían la crisis interna de Irán, potencialmente acelerarían la presión del régimen, pero también desencadenarían ataques de represalia mucho mayores contra la infraestructura energética del Golfo que los vistos hasta ahora.
Pregunta: ¿Qué significa la fuerza mayor de Kuwait para el suministro mundial de petróleo? R: Una declaración de fuerza mayor significa que Kuwait está notificando formalmente a los compradores internacionales que no puede cumplir con sus obligaciones contractuales de exportación de productos crudos y refinados debido a circunstancias fuera de su control (en este caso, el cierre efectivo del Estrecho de Ormuz y el conflicto activo en todo el Golfo). Para los mercados globales, esto significa que un volumen significativo de suministro contratado del Golfo ha sido retirado formalmente del mercado, lo que desencadena simultáneamente requisitos de abastecimiento de emergencia, complicaciones en materia de seguros y presión al alza de precios. Combinado con el cierre del GNL de Qatar y la propia postura defensiva de Arabia Saudita, la interrupción acumulativa del suministro es ahora mayor y más arraigada estructuralmente que en cualquier otro momento desde que comenzó la guerra.