China ha promovido dos mecanismos principales para desafiar el dominio del dólar estadounidense y el sistema financiero liderado por Estados Unidos: Brics y El sistema de pago interbancario transfronterizo (CIPS). Ambos han fallado Para lograr sus objetivos.
BRICS sigue siendo solo una agrupación política, no un bloque comercial funcional. CIPS, lanzado en 2015 para limpiar y resolver los pagos de renminbi transfronterizo (RMB), fue diseñado para reducir la dependencia del dólar. Sin embargo, es utilizado principalmente por China y un puñado de estados sancionados, con un atractivo global limitado.
Para enero de 2022, CIPS reclamó alrededor de 1,280 instituciones miembros en 103 países. Sin embargo, esa cifra es engañosa. La lista incluye las sucursales y subsidiarias del Banco de China en el extranjero, las oficinas internacionales de los bancos estatales chinos, un número limitado de bancos corresponsales que manejan el comercio de China e incluso acuerdos bancarios para misiones diplomáticas chinas. En otras palabras, esto no es evidencia de adopción internacional generalizada, sino de la propia huella institucional de China.
Beijing ha empujado a los socios comerciales a resolver las transacciones en yuanes en lugar de dólares, pero la mayoría de los países se niegan. Incluso cuando se usa yuan, representa solo una pequeña parte de cualquier transacción dada, ya que el dólar estadounidense sigue siendo la moneda de reserva mundial y pocas naciones están dispuestas a mantener a Yuan.
La disparidad de la escala subraya esta realidad. Los chips, el sistema de pagos interbancarios de la casa de limpieza de EE. UU., Conecta 11,000 instituciones y procesos $ 1.8 billones de diarios. Los CIP, por el contrario, apenas tienen más de 1,300 miembros y procesan solo alrededor de $ 91 mil millones por día. La brecha entre el sistema de China y el sistema de dólares arraigados a nivel mundial es enorme.
CIPS también sigue dependiendo en gran medida de Swift, el sistema global de mensajes seguros que permite a los bancos comunicar las instrucciones de pago entre sí. Aproximadamente el 80 por ciento de las transacciones de CIPS todavía usan mensajes rápidos, lo que hace que sea imposible funcionar como una verdadera alternativa. Además, el papel global del Renminbi sigue siendo insignificante, representando solo del 2 al 3 por ciento de los pagos internacionales y menos del 2 por ciento de las cartas de crédito.
CIPS existe principalmente para expandir el alcance de la moneda de una sola nación. Carece de la neutralidad de Swift, permanece bajo la supervisión regulatoria china y enfrenta la resistencia de las instituciones no chinas que necesitarían instalar nuevos sistemas de mensajería. En la práctica, no puede reemplazar a Swift y funciones solo para transacciones basadas en yuanes.
La disparidad en el volumen es asombrosa. Swift maneja alrededor de 50 millones de mensajes diariamente y se asienta aproximadamente $ 5 billones por día, alrededor de $ 1.25 billones anuales. Los chips procesan $ 1.8 billones diarios, superiores a $ 400 billones anuales. Por el contrario, CIPS administra solo alrededor de 30,500 transacciones por día, con un valor diario de $ 91 mil millones, por un total de $ 24.47 billones en 2024.
A pesar de años de promoción, CIPS no ha desafiado significativamente el sistema de dólar. Su “crecimiento” refleja el aislamiento de Rusia y el impulso doméstico de China, no la confianza global genuina en el yuan. Gran parte de su actividad ha sido impulsada por el propio comercio transfronterizo de China y el cambio de Rusia a las CIPS después de ser cortado de Swift. En 2023, veintitrés bancos rusos se unieron, y los volúmenes de transacciones aumentaron en un 50 por ciento en 2022 y un 25 por ciento en 2023, nacido de la necesidad, no la adopción internacional. Por ahora, tanto los CIP como los BRIC siguen siendo simbólicos en lugar de amenazas sistémicas para el dominio financiero de los Estados Unidos.
El otro mecanismo que China ha defendido es BRICS. Originalmente, compuesto por Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica, el bloque se expandió a diez miembros en 2025. En la Cumbre de BRICS de 2024 en Kazán, Rusia, los miembros nuevamente flotaron la idea de crear una nueva moneda de reserva, posiblemente respaldada por oro o una canasta de monedas nacionales, como alternativa al dólar estadounidense. El objetivo era afirmar la independencia económica y competir con el sistema financiero internacional dominado por el dólar, que aún representa aproximadamente el 90 por ciento de todos los comercios de divisas.
Sin embargo, la idea nunca se ha visto más allá de la discusión. En la cumbre BRICS de julio de 2024 en Río de Janeiro, una moneda común respaldada por oro fue eliminada en silencio de la agenda. Barry Eichengreen, historiador y economista de la Universidad de California, Berkeley, desestimó el proyecto directamente, llamándolo una farsa. Ministro de Relaciones Exteriores de la India S. Jaishankar fue igualmente contundente, afirmando: “India nunca ha sido para la desdolarización. En este momento no hay una propuesta para tener una moneda BRICS”.
Los obstáculos son obvios. BRICS no es un grupo homogéneo con objetivos compartidos, y los miembros son reacios a sacrificar la soberanía monetaria. No existe un banco central para administrar una moneda común, y crear una autoridad emisora sería políticamente imposible. Incluso cuando Rusia exigió en 2023 que India pagó el petróleo en Yuan, India se negó, insistiendo en rupias o dólares estadounidenses.
Más allá de la cuestión de la moneda, BRICS carece del marco institucional de un verdadero bloque económico. No hay un acuerdo de libre comercio, a pesar de que China propone uno en 2022. El comercio entre los miembros de BRICS representa solo el 6 por ciento de su comercio total combinado. Tampoco hay un pacto de defensa mutua o alianza de inteligencia que consoliden su cooperación.
La única institución permanente del grupo, el nuevo banco de desarrollo, es un 20% más pequeño que el Banco Mundial y aún financia la mayoría de sus proyectos en dólares. Si bien China ha firmado acuerdos de intercambio con 41 bancos centrales, estos acuerdos son engorrosos, limitados y no han creado alternativas de liquidez significativas.
El mayor uso de Rusia del Yuan desde 2023 refleja la presión de las sanciones en lugar de la desdolarización genuina. En otros lugares, la adopción del yuan sigue siendo insignificante. La membresía de BRICS por sí sola no se ha traducido en un mayor crecimiento del PIB para los países involucrados, ni ha avanzado su independencia financiera.
El veredicto es claro.
Un estudio de junio de 2024 realizado por el Centro de Geoeconomía del Consejo Atlántico encontró que el dólar estadounidense sigue siendo firmemente arraigado como la moneda de reserva principal del mundo. Tanto los BRIC como los CIP reflejan la ambición de China de erosionar el dominio financiero de los Estados Unidos, pero ambos enfrentan obstáculos estructurales, políticos y económicos abrumadores. Lejos de destronar el dólar, estas iniciativas no han tenido un impacto significativo en el sistema dominado por el dólar que continúa sustentando la economía global.